来聊聊超预期的美国CPI数据

作者：卡夫卡不忙了

本文转载自：局外人的视界（ID:hooyar_380097485）

昨天（9月13日）美国公布了八月份的CPI数据，同比增长8.3%，扣除能源和食品的核心CPI同比增长6.3%，高于市场预期的6.1%，也高于前值5.9%。

注意，如果只是看CPI数据，这几个月美元大幅升值，能源价格下跌，等于变相让全世界帮美国扛了CPI的压力，比如中日两个出口大国，本币贬值，对日本出口商品其实就等于在输出通缩，但即便如此，为何核心CPI还在上涨呢？

核心CPI里比重最大的两项是房租（32.25%）和医疗（6.81%），这两样也算得上绝对的刚需。

美国的医疗在各大利益集团的联合把持之下，已经成了一把非常锋利的割韭菜刀，所谓的奥巴马全民医疗法案，看起来好像是给美国人民谋福利了，其实内核是扩大医疗体系覆盖人数，以前最穷的一些人看不起病的，现在靠着社会福利，能得到医疗救治了，看起来好像很不错，但是，医疗集团又是民主党的大金主，奥巴马肯定不敢来个带量采购降低医疗服务费用，明面上又有政府这个大冤种来给所谓的底层来兜底医疗，这就意味着医疗医药服务需求大增，而供给却不变，按照市场化的定价原则，那么医疗价格当然要上涨了。

于是这些年来，医疗价格也涨，医药价格也涨，常用药品每年都会有个按比例提价，现在美国的药价全球最贵，也就有些药在国内利益团体的鼓吹下炒得能跟美国看齐，甚至还能进医保，这是题外话了，以后有机会再慢慢讲。

美国政府也不是纯纯大善人，整体医疗支出大涨，财政收入也没有增加，国债虽然可以疯狂借，但亏空闹太大了，肯定就会占用了其他利益群体的分赃空间，所以奥巴马医改政府负担了一部分底层的免费医疗，更多的开支其实是层层加码，让其他人给承担了，美国富人当然不会太在乎这多出来的费用，但对于中产家庭来说，这就给本来就不富裕的家庭来了个雪上加霜。

从来福利这件事，加码容易减掉难，所谓特朗普废除奥巴马医疗法案，其实也就减掉了一部分，因为医疗利益集团又不傻，人家一样也是共和党的大金主，把人家碗里的食拿走，得多遭人嫉恨？

新冠疫情爆发到现在，美国已经算是彻底躺平了，但病毒并没有躺平，根据美国自己给出的数据，现在患上了长期新冠的有1200万人，这些人丧失了部分或者全部劳动能力，这也破坏了美国劳动力供应体系，导致了全面的劳工荒，另一方面，就是对医疗系统的考验了。

这些丧失劳动力的人可没有丧失活下去的愿望，人家有病就得长期医治，高兴的肯定是医疗利益集团，多了许多长期的病患，生意蒸蒸日上，但突然多出来的大量病人挤兑了医疗资源，按照市场规矩，那么自然可以高高兴兴的涨价了。

当然了，最近很多美利坚润人在网上给美爹站台，说自己的医疗账单没有涨价啊，一是幸存者偏差，能出来秀的，真的没太病，二是有可能拿到了美国政府的补贴，拜登为了讨好选民，上任以来，天天各种理由撒钱。

到底医疗对美国通胀有没有影响，其实看看美国最新通过的《通胀削减法案》(the Inflation Reduction Act,IRA)。

除了照例撒钱补贴之外，法案30年来第一次允许美国医保直接与药企进行谈判，也要来个集中带量采购。

所以大家不妨想想，为啥削减通胀一定要搞药品的带量采购？当医疗开支占了GDP几乎五分之一，药品价格持续大涨，传染病让美国人吃药的需求大增，固然利好了医药公司，但这样玩下去，连美联储的印钞机都遭不住了，所以这次冒着被医药公司大金主们骂娘，也要搞带量采购了。

还有个很有意思的问题你们有没有想过？如果医药消费在GDP里占了五分之一，为啥在核心CPI的权重里只有区区的6.81%？因为真要是按照实际权重给它列举出来，那CPI的棺材板都要压不住了。

咱再说说第一大权重房租。不知道大家是否还记得今年五月份发生的一起华裔教堂无差别杀人案。

一位有12套房的大学退休老师，为何化身为残忍的杀手，对同胞进行无差别屠杀？因为这位周先生从前在台湾过着富裕体面的生活，被同胞一忽悠到美国投资买房生活，2012年，曾经上过一次新闻，收租被恶房客打成重伤进了医院。

2020年，新冠疫情爆发，美国政府曾经颁布了个慷他人之慨的法令，叫做租客保护令，意思是疫情影响，大家都很难，你房东不能因为人家不给房租驱逐租客。

这条法令等于就公开允许租客不交房租，你作为一个房东，连赶走恶客的办法都没有，只能眼睁睁的看着人家白嫖，可能还得支付恶租客带来的各种损失和费用。

这位周先生平时没有租客保护令都能被恶租客打，现在有这个法令，他能收到钱吗？等于是被政府坑了，丧失了生活的希望，转头就想起正是台湾同胞骗他来的，于是来了个无差别杀人，报复同胞。

透过事件看现象，这几年美国政府为了转嫁矛盾，又是搞950美元以下免罪，又是搞租客保护令，其实都是让中产跟穷人们互相伤害，这么做肯定会有恶果的。

换位思考，假如你是一个房东，在这种情况下你会怎么做？

当然是涨房租啊，并且还要附加其他租赁条件，因为你不想遇到一个无赖房客，到时候赶都赶不走。于是美国房租普遍暴涨，有些谨慎的房东甚至宁可房子空着，都不愿意随便租出去，这就导致市场上可供出租的住房数量锐减。

那么按照美国这号完全市场化的玩法，供需关系失衡，房租的价格是不是还得加倍上涨？

因为房租价格暴涨，以致于有些受不了的，干脆就跑去买房，又叠加美联储印钞机疯狂输出，房屋价格飙升，这又导致房租价格跟涨。

最近这波美联储的急速加息让美国的房屋按揭利率飙升，新房二手房成交量先降下来了，但还没有传递到房价上，反倒是一手新房营造量先开始下滑，这就让那些断了买房念头的人，又开始把住房焦虑传递到租房市场了，带动了一波房租的上涨。

所以你看，为啥核心CPI它就是降不下来？美国统计局现在要做的工作方向根本就错了，赶紧该权重，把房租的权重降下来，CPI不就下来了吗？

房租的问题本质是美国社会治理出大问题了，老百姓之间的互相伤害根源在于政府的不作为，治安崩塌能怪谁呢？每年那么庞大的国家开支，都被利益集团给瓜分了，就没有钱维护治安，共和党建议大家拿起枪来保护自己，民主党建议对于穷人小额犯罪不管不问。

不仅是房租，还有商品的价格，那么多零元购，你以为损失的都是有钱人，什么沃尔玛的老板美国的大富豪们吗？

怎么可能恩？羊毛出在猪身上，治安特别差的地方，干脆就关店，那么老百姓要买东西就必须花更多的交通费。然后美国的大商家都是连锁制的，为了平衡损失，干脆所有商品一律涨价，以覆盖零元购的成本，于是即便治安良好的社区，都得为那些玩零元购的人买单。

现在美联储不顾经济实情，疯狂加息，以为靠着愚蠢的货币政策能按住物价上涨，但他们可能没有想过，继续放任治安恶化，经济再被货币政策给搞垮了，那么底层贫困人口必定会激增，到时候零元购，霸王住各种玩法又会变得更加花样百出，这部分费用最后还是要加在安分守己的老百姓身上，于是又会逼得更多人陷入到财政危机里，逼得他们也不得不变成坏人。

怎么看怎么像大明末期的剧本重演。

另一个后果可能美联储更不能承受，那就是美元强行玩紧缩，导致全世界都开始缺美元了，一开始是各国货币对美元贬值，慢慢大家都贬不动了，有道是离了张屠户未见得吃带毛猪。

美国人玩手段2022年停止了LIBOR，改用了SOFR系统，知道这两者的差别吗？LIBOR是海外美元银行间无抵押拆解，而SOFR需要美国国债当抵押物。

美联储的心眼子隔着太平洋都能看的清清楚楚，无非是看上了离岸美元的庞大市场。有一项攻击，2018年离岸美元的总额就有57万亿美元，经过2020年这波疫情大放水，现在到底膨胀到了多少，还没有看到确切数字。

所以这些钱都是美国印钞机从世界忽悠来的真实财富，美国人不愿意离岸美元脱离自己的掌控，于是逼着钱要换成坑爹的美国国债，这是个很好的盘算，只要全世界的财富都绑定了美国国债，那么大家只能联合起来维护美国国债万万年，否则大家一起完犊子。

当然了，这一切推进得并没有那么快，全世界也并非都是傻子，为了不被美元彻底割了韭菜，由美联储真正变成了全球央行，各国都在想办法抵抗。

刚好被逼急了的俄罗斯第一个跳出来要全面去美元化，除非美国能像消灭伊拉克那样彻底把俄罗斯给治了，否则在没有足够的美元以及即便有足够的美元，迟早要被美联储割韭菜的恐惧支配下，响应俄罗斯号召的国家必然会越来越多。

强行拉高美元价格，难道真的只利好美国物价吗？呵呵，我们股民都知道，有时候一只股票上涨是因为基本面发生了翻天覆地的变化，企业预期越来越好了，这时候你去做空，死得透透的，但另一种就是主力强行搞市值管理，其实公司治理一塌糊涂，那么脑残主力越是强拉，精明的做空者越多。

所以你看现在美元是个啥情况呢？

看好人民币的星辰大海！

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