聊聊这次美联储的缩表

作者:卡夫卡不忙了

本文转载自:局外人的视界(ID:hooyar_380097485)

去看看美联储的放水和收缩周期,历史能说明问题。

在美国坑死苏联,独霸地球以后,美元霸权的体系就开始牢靠了。我们也不能天天骂美元霸权,往好处看,美国花了很大力气搞全球治理,各国只要有点优势,在美元世界贸易体系内总能混个不错的日子过,地球上维持了几十年难得的大体上的和平发展,美帝功不可没。

这就是为啥一直到现在,只要美帝一号召,各国都会纷纷响应,虽然大家被反复收割了很多次,但一种长期、成熟的治理模式,哪怕是没那么公平,都足够打造出庞大的获利群体,这些获利的人,在我国也不少,很多人都管他们叫“精英”,精英们最不愿意失去了,所以他们往往是蹦跶得最厉害,维护美元利益的一群。

刷视频经常刷到推荐某谭姓女士对美元霸权的各种极力赞誉和维护,假如不挂了个研究院院长的牌子,我还以为是美联储请来的推销员呢。

实际上,精英们都是发自内心的试图维护这种体系,哪怕其中诸多弊端大家都看得门清,但坏处他们不愿意正视,只有一点利好就会各种放大十倍来极力鼓吹。

这种心态股民们很能体会,当你在一只股票上浪费了太多时间精力,你也会如此的,主力没有给你一毛钱,但你一样会对巨大的危险视而不见,一点点所谓的利好就能让你激动得整夜睡不着。

无非是屁股决定脑袋,获利越多,就越难割舍,怪不了人家。

然而每个试图跟股票谈恋爱的股民,往往都会输的很惨,人家拿的是原始股,早就赚翻了,你高位接盘,还那么天真就不该了。

好运不属于大多数人,接盘的命运才属于大部分人,倘若不愿做个憨兮兮的接盘侠,那就得搞清楚这里的逻辑。

通常美联储完成从宽松到紧缩一个周期都是8-10年,宽松期全球放水,紧缩期全球搞事,等到世界嗝屁了,美联储幕后老板们就派出各路马甲,带着大量美元出来集体收割。

为啥要8-10年?因为宽松期的各种布局,你先得把美元花出去,不能让美元留在美国本土,否则大量的美元堆积,世界上的羊毛没有割了,反倒会让通胀把自己给玩残了。

从宽松到紧缩,都有一个漫长的预期管理过程,这个过程里,制造的各种美元债务陷阱已经布局成熟,通知老铁们赶紧回流美国,让被祸害的对象们开始各种危机发酵,最后因为债务危机陷入到严重的通缩之中,美元从天而降,既能营造出被害者对美元的饥渴信仰,又能廉价收割大量的便宜资产,等着下一轮的宽松期,高价卖出。

这就是一波波的玩法,这个周期里,各国对美元的需求越来越多,美联储印出来的美元也就不愁没有客户了,有了各国各种客户的财富背书,这张空头借条就被做实了。

然而特朗普改变了一切!

照道理,09年开始的美元宽松期,到14年年底宣布停止QE,2015年开始加息,2017年开始正式缩表,这就是主动要爆一个大雷。

2018年几乎就是最后的期限,怎奈18年川总耐不住,先开启贸易战,这个时间节点不对,须知道,这是引发全球危机的时候,08年金融危机是世界各国一起来帮美国分担了,再往前的2000年互联网泡沫,那是美国人一家的欢乐,而且坑的都是从欧洲来的钱,而亚洲则是在97金融风暴里被全面修理过一波的。

如果在贸易战期间,美国自己发生金融危机,继而导致经济危机,蔓延全世界,那就等于是在打仗的时候,自己家里突然炸营了,这就不是打人,这叫送死。

所以鲍威尔很倒霉,天天被特朗普追着骂,最后华尔街美联储联合把美股从圣诞夜惊魂里给救出来了。

2019年美国就已经开始紧缩不下去了,下半年就开始钱荒了,美联储直接就往市场疯狂投放短期流动性,请问这个叫不叫放水?

2020年年初,美国参议员们传出来在疫情爆发之前,纷纷抛出大量股票。

然后就是三月里,美国股市连续熔断,让巴菲特都开了眼界。

很快特朗普就说服美联储要来一票大的,疯狂印钞输出,这次比08次贷危机往市场投放的都多。

简单的算数会吧,2020年到2022年,也就两年的宽松时间,一大半时间全世界都因为疫情缘故互相封锁。

这就导致本来放出来的水除了浇灌美国本土以外,没办法自由流向全世界,于是美国人就关起门来自娱自乐。

全民撒钱,于是大家就炒股、炒币、炒楼,疯狂购物,到后来养成习惯没钱买就零元购。

美国现在楼市的价格早已经超过了次贷危机的最高点。

但在疫情期间,大家可以观察全世界的情况,除了中国和资源国们,大部分国家的贸易帐是亏空的,没有从前美联储宽松期给世界带来的普遍繁荣。

2021年下半年开始,这种态势就已经开始有点绷不住了,美国为啥那么生气,天天怼中国的抗疫政策?

因为他们真的没办法把放出来的水都拿来冲击中国市场,你来人,先得隔离28天,这不叫要了亲命?

于是美国资产爆炒到一个危险的高位以后,美联储开始受不了了,市场隔夜逆回购首次突破万亿美元以后,现在直接飙升到2万亿美元。

这说明什么,现在美国本土的流动性泛滥到了可怕的程度,资金们啥都不干,放在账上2万亿美元廉价给美联储做隔夜。

有人就问,那这不是说明美联储搞缩表来的很及时?

这大错特错!

美联储账上的资产大部分都是长期债务,而隔夜逆回购是短期的钱!

还记得2013年6月份中国发生的钱荒吗?

就是短债长投,资金错配,最后节奏没有掌握好,整出来的大事,逼得央妈货币政策全面转向,这才催生出了2014年的杠杆牛。

最近美国国债收益率虽然跌了一点,但都还在高位,请问为啥这些钱宁可那么便宜零成本搞逆回购,不愿意买收益更高的美国国债呢?

换个角度来想想,你把股票卖掉了,获利了,你会转头把钱拿去买3年期的国债吗?

2万亿美元的资金照我看,大部分都是提前跑路的获利盘,这些钱都不傻,都知道美国的资产被炒成这个鸟样,肯定是要崩的,大家先跑出来观察,为的就是随时低价抄底。

最近这段时间,美股暴跌一阵,就会反弹一下,弹完了继续下一波下跌,为啥是这种阴跌走势?

因为美国的资金虽然知道大趋势里,股市还会向下,市场短期钱太多了,杀多了,那就做个反弹呗。

但大部分钱还是在场外观察,弹完一波,没有大部队跟上,抄底的就散了。

现在美联储日想夜想的是如何能把自己充沛的美元拿出去祸害全世界,而不是放在美国境内,放在美联储的账上烧烤自己。

美联储的缩表、加息大法其实在国内是产生了一点效果的。

连续四个月,美国新房销售数据都在下滑,4月份还创下了疫情以来的新低。原因很简单,30年期的按揭贷款利率飙升,接盘侠表示利息扛不住了。

房子卖不动了,这跟我昨天文章里写的美国耐用品销售下滑,商品库存飙升到了一个危险的高度是联动的。

我昨天写完《大宗商品的牛市见顶了》,铜价就开始暴涨,于是有人留言说我被打脸了,打脸不是看一两天的结果,看的是长线的数据。

有个美国的数据很有意思,最近美国木材价格暴跌,都快跌回了疫情前的行情了。

聊聊这次美联储的缩表

有人说,这价格还在高位之上啊,亲,你得算算人力、燃料的涨幅,这一扣,木材是不是跌得很惨烈?

另一个数据就是美国的石油生产数据。

根据最新的美国能源信息管理局的数据,截至5月20日当周,美国原油产量停滞在1190万桶/日,自俄乌危机以来增加了30万桶/日。

在拜登的强烈要求之下,美国的原油产量增加了3%,是石油大佬们不懂油价高,多生产能多赚钱吗?

而且从俄乌冲突爆发以来,美国往欧洲出口的石油数量大增,两厢一对比,本国的供应量是增加还是减少了呢?

穿透油价去看实际需求,难道不容易得出一个结论,实际上美国本土的石油需求在下滑,为了保证利润,美国的石油大佬们干脆采取消极增产的方式好让自己保持赚大钱。

我想耶伦不该不懂这里的道道吧,但她有办法吗?布什家族就是石油大佬们推出的总统,不定还有多少权势人物在维护石油大佬们的既得利益。

6月份欧洲开始要加大对俄罗斯石油的禁运力度了。

大家觉得这是推高油价的措施,还是打压油价的措施?

大宗商品的供应商们看到了问题,知道了世界需求放缓,于是干脆禁了俄罗斯的销售,来继续维持一种紧缺状态。

这就是为啥最近沙特松口,同意增产的原因。

还有一个大事件,中吉乌铁路开工了,这条铁路因为俄罗斯的缘故,筹划了25年都没进展,到现在才被放行了。

中亚的事基本得俄罗斯点头才能说的算,毛熊的小算盘大家都清楚。

毛熊的命门是能源销售,别跟我说能源是刚需,其实全球的需求是在下滑的,只要中东同意加大产量,俄罗斯能有什么办法?除了向大国进一步示好。

大家都感觉到了危机,但这一次美联储真的敢玩把大的,加快抽水缩表,信不信美国经济立刻就虚火转寒冰,玩死给你看的游戏。

市场上的2万亿美元流动性,不是给美联储去垫背的,而是等着吃席的,美国资产暴跌,手握现金的大佬们立刻就能喜大普奔来捡便宜。

但美联储未必有那个魄力,敢给自己划拉这么大一刀。

别太高看了资本家的爱国心,爱国是宏观的爱,自己的钱是微观的操作。

最近美联储不就放话,今年9月份就暂停加息,这啥意?

之前不是狠话说的飞起,年底之前加息到5%,吓尿了多少“金融精英”?

其实拖是个好办法,只要时间拖一拖,美国的钱说不定就有办法奔向全世界。

你以为拜登来亚洲就是嘴炮说说狠话吗?

最近大家可以关注一个数据,这就是新兴市场指数,钱不停的向这里流。

大A的老韭们也可以看得清楚,我A最近天天能看到大量的北向资金流入。

所谓紧缩周期美元指数也见顶了,你以为这里又是什么呢?

所以美联储缩表无非就是意思一下,美联储还得设法让美元先出去,美国国内的美元少了,通胀自然就下来了。

世界上的美元年多了,资产就被炒起来了,现在只有美股见顶,另一个大佬我A还在坑里蹲着呢。

如果真的砸下来,是不是高个的顶着?这不就是为大国做了嫁衣吗?

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