出来混，总是要还的

又是跌成狗的一天，然而我早已猜到了一切，有图有真相。

因为很简单，上周五“大涨”的领涨者是地产。

其实我去年看多过一段时间的地产，因为当时出过一阵密集的，针对地产的救市政策，当然了，大A也有过一波反馈，地产股很是牛了一阵子。

后来我就看空了，还是那个朴素的道理，救市忙活几天，无非是延缓一下下跌的坡度，并没有从根本上改变什么。

地产和因为地产形成的庞大债务问题，仍旧还在那里，好吧，你说加居民的杠杆来降低房企的杠杆，结果呢？六个口袋掏空了，地产企业的债务黑窟窿更大了。

更糟的是，因为居民被债务高杠杆压制，消费力快速下滑，大家可以看看社会零售数据，难道真是被疫情给搞拉胯的吗？

原本储蓄的六个口袋都掏空了，还背负着30年的债，谁特么还敢大手大脚的花钱？

最近制造业PMI数据出来，连续两个月下滑，但财新服务业PMI却异常景气，好多人说数据不对，有问题，但这其实很容易理解，当老百姓不再勒紧裤腰带买房以后，普通的消费，吃吃喝喝玩玩逛逛，真都是小钱。

但过去几十年里，我们靠着所谓房地产产业链催生出来的需求自然也就大幅下滑，这就是数据背后的真相。

这世界上的真理都是朴素而简单的，偏偏很多人因为利益相关，因此不愿意相信，比如说，我的朋友圈里从上个月到现在，此起彼伏都是喊救地产的声音。

倘若只听这些哀嚎，还以为房价跌成啥了，但凡有眼睛看的，从2015年到现在，房价涨了多少？这点子所谓的下跌跟股市比起来，连个回撤都算不上。

当然了，2015年那波把敢做大杠杆的狠人给集体团灭了，现在我A里的杠杆率已经很低了，但楼市里的杠杆还很猛啊，高杠杆的产品对于价格当然会更敏感。

就像大盘从5000点跌到4000点，到处嗷嗷叫要救市，最后也救市了，救到现在，股市还是3000点徘徊，但这妨碍了大A圈钱了吗？

但凡脑子清楚的人都懂，地产债务危机出清并没有结束，利空并没有出尽，这个过程里，一切的利好都只能看成反弹，至于连利好都算不上的小作文吧，你说算啥呢？

我在本月的付费文里说过传媒板块大涨的逻辑，就是跌得太狠了，而且整个传媒行业也算是利空出尽，资本兴风作浪玩洗钱的，都被打得满地找牙，暂时也叫利空出尽，所以不管AI跟它有没有关系，资金总会找个借口炒一波，但另一方面，传媒被洗到热钱都不敢来碰，于是高度就很有限了，所以涨也涨不到哪里去。

好多人不懂什么叫月线底部，看看传媒板块的走势，你会明白月线底部碰到机会的凌厉走势。

咱再看看地产，这像是月线底部吗？现在它的位置跟行业的危机比起来，是高了还是低了？

假如这个时候靠地产拉起大盘指数，你觉得是机会还是风险？

说白了，现在这个位置，好多资金都想找个机会跑路呢，你敢拉起来，自然有大把聪明资金趁机出逃，因为人家不傻，知道政策底跟市场底是两回事，现在房子不好卖是政策不让你买，还是市场消费者不想买？

中国经济因为地产软着陆的缘故，需要有个出清周期，时间到底有多久，到现在还不好说，所以我们才会下大力气去发展新产业。

看到没，过去十几年，我国一直鼓励发展新能源汽车，到现在终于结出了硕果，今年欧美传统行业需求下滑但中国出口数据还能维持漂亮，靠的就是汽车行业异军突起，汽车单价高，出口一辆汽车顶多少服装玩具？但汽车、机电这些高集成度的产业，本身对工人的需求就少于同等规模的传统行业，于是这又让劳动力市场承压。

旧的经济模式已经无以为继，新的经济还处在探索期，所以大家才会觉得日子那么的难。

但越是困难就越要花大力气解决。

就像几年前，新能源汽车行业骗子满天飞，在各地闹出了不少笑话。

但到了现在，疯狂内卷之下，骗子散退，中国新能源车已经做到了世界第一，在新能源车的加持之下，我们也成了全球第一大汽车出口国。

至于光伏风电之类的新能源，更是卷的别人连水都没得喝。

所以把资源放在救地产上还是发展新产业上，还用说吗？

我之前就写过文章，让你们没事少骂大A，无论涨跌多想想原因，如果仅仅是因为自己运气好而碰到了大涨，那么你靠运气赚的钱，也会凭本事加倍还给市场。靠骂是骂不来钱的，得用脑子！

我在本月付费文《六月必看：暂时不要指望牛市了》里已经说得很清楚了，暂时别指望有什么牛市，不可能有牛市的，那么简单的道理，为什么总有人不愿意相信？

喊牛市一定能忽悠人多打赏，多买付费，但你一说暂时市场不能盲目看多，立刻就会引来无数嘲讽，我不是算命的，但总能懂得一点客观规律。

股票涨不是因为你企业好就涨了，不信你看看2002-2005年，2010-2013年熊市期间，多少企业盈利节节攀升，个股却跌成狗？

股票能涨是因为有资金推动，当资金涌入以后，盈利能力好的个股会被加倍追捧，涨的更好。所以关键不是企业有多好，而是资金能进来，资金能找个很美好的故事，忽悠更多的接盘侠涌入。

现在就是不说国际情势，就我A本身就有个资金方面的大问题，基金被基金经理们给玩坏了，以前抱团推动行情的主力资金们都被深套了。

去年基金亏了1.45万亿，到5月份，都已经彻底卖不动了。

所以这该怎么解决呢？很简单，基金们来一次出清的行情，偷偷的调仓换股，出清亏损和同行被深套的板块，买入未来有可能大涨的板块，再创造一波基金神话，吸引新基民进场接力。

多少年来，不都是这样玩的吗？这也有个出清过程，这个过程里往往跌的比涨的多，大盘很难看，但个股未必很差。

他们卖了砸盘，也要买入啊，最后还是会抱团搞业绩，换汤不换药罢了。

现在是整个金融行业的苦日子，据说某头部券商要全员降薪了，讲个下滑吧，副总一个月降薪1万元呢，好吓人啊，要是我不知道人家人均年薪还真被这个金额给吓坏了。

坏人太多了，但出来混的总是要还的，只不过时间早晚，看谁来还。

其实我很乐观，往往市场走到出清阶段，总有很多便宜货好捡，机会总是留给有准备的人。

连续三个月了，四五六三个月，月初被群嘲，人啊，总是好了伤疤忘了痛。