不会有通缩、人民币汇率没大妈也没大鳄…央行回应十大关键问题，你的房贷利率可能继续降

7月14日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会。请中国人民银行副行长刘国强，人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘，人民银行货币政策司司长邹澜介绍2023年上半年金融统计数据情况，并答记者问。

每经小编（微信号：nbdnews）注意到，在发布会上央行对货币政策、房地产市场、人民币汇率、存量房贷置换、居民提前还房贷等重要问题进行了解答。根据发布会内容，小编为了总结了十大要点：

应对超预期挑战和变化仍有充足的政策空间

刘国强表示，按照党中央国务院加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、加强政策措施储备的部署，稳健的货币政策将继续精准有力，应对超预期挑战和变化仍有充足的政策空间。总量方面，根据形势变化合理把握节奏和力度，加大逆周期调节，为经济持续回升向好创造良好的货币金融环境。价格方面，促进实体经济融资成本稳中有降，有效支持扩大需求潜力。结构方面，聚焦重点、合理适度、有进有退，小微民营、绿色创新等重点领域的金融支持不断加大，房地产“金融16条”政策已明确延期。前期推出的政策举措正在发挥效应，对经济持续稳定增长我们要有耐心、有信心。

下半年也不会有通缩风险 预计CPI年底向1%靠拢

刘国强表示，我国经济长期向好的基本面没有改变，对高质量发展要有坚定信心。当前经济面临的一些挑战属于疫后经济复苏过程中的正常现象。国际上疫情过后消费和经济恢复都需要时间，一般认为，恢复正常需要一年左右的时间，我国疫情平稳转段刚半年左右，经济循环和居民收入、消费等已出现积极好转。全球政治经济形势错综复杂，我国内在发展潜力较强，市场预期也总体平稳，有效应对了外部环境变化。从长远趋势看，经济整体在向高质量发展的方向转变。科技创新动力不断增强，绿色转型稳步推进，消费市场逐步回暖升级，高质量发展的力量正不断积累，这也是经济结构性调整的好时机。

在外部经济高通胀的背景下，我国的物价相对是比较平稳的。这几个月，我国的物价出现走低的现象，但是并没有出现通缩。今年以来CPI同比涨幅震荡回落，7月可能还会下行，主要是需求恢复时滞和基数效应导致的阶段性现象。我国宏观经济稳步恢复、M2保持较快增长，与历史上的典型通缩存在明显差异。所以我们说目前没有出现通缩，下半年也不会有通缩风险。我国货币条件合理适度，居民预期稳定，随着政策效果不断显现，供需缺口将进一步弥合，8月份后CPI有望开始逐步上行。预计全年CPI总体走势呈U型。年内物价水平先降后升，年底有望向1%靠拢。

央行谈“提前还款大幅增加”：支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定

关于记者问的房地产问题，邹澜表示，个人住房贷款发放和同期商品房销售规模直接相关，还款则是来自于借款人的收入或者其他资产的配置调整。今年上半年，个人住房贷款累计发放3.5万亿元，较去年同期多发放超过5100亿元，对住房销售支持力度明显加大。但统计数据显示的个人住房贷款余额总体还略微减少一点，这主要是因为理财收益率、房贷利率等价格关系已经发生了变化，居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加。这种现象对住房需求并不构成影响，它是一个居民资产配置的调整。尽管贷款市场报价利率下行了0.45个百分点，但因为合同约定的加点幅度在合同期限内是固定不变的，前些年发放的存量房贷利率仍然处在相对较高的水平上，这与提前还款大幅增加有比较大的关系。提前还款客观上对商业银行的收益也有一定的影响。按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。

居民提前还房贷的原因不是单方面的

有记者再次问到居民提前还房贷的问题。邹澜表示，关于提前还款，因为利率关系的问题，提前还款增加幅度比较大，持续时间也比较长。虽然投放保持较大增长，但提前还款也在增加。大家如果只关注余额的变化，感觉信贷支持力度好像不够大，但我们分析判断当前形势还要关注数字结构。

99%的房贷是选择浮动利率机制，就是以贷款市场报价利率为基准，签合同的时候选择一个加点，根据当时发放时的市场供需关系商定加点幅度。加点部分在合同期限内固定不变，比如贷20年、30年，在这20年、30年内合同都是有约束效力的，加点是不变的。作为基准的贷款市场报价利率，我们每次都公布一个报价，有时候会上行，有时候会下行。去年以来，实际上累计下行了45个基点，相应的，根据合同约定，贷款利率也自动下来0.45个百分点，但是那个加点还是不变，所以大家都反映，早几年的贷款利率跟新发放的比高了很多，原因就在这儿。提前还款的原因也不是单方面的，还有理财收益率等其他因素的影响，理财打破了刚兑，去年年底甚至有一些破净的现象，大家觉得不合算，所以做了一些资产配置调整。刚才也提到了，存款是增加的，尤其是定期存款增加比较多，每个居民家庭都会权衡，选择提前还款的量还比较大。尽管信贷投放保持了更大力度的支持，但反映在余额上还相对比较少。

人民币汇率涨或跌都偏不到哪里去，既没有“大妈”也没有“大鳄”

关于汇率的问题，刘国强表示，长短期综合起来看，我国是大型开放经济体，汇率受到各种因素的影响，既可能升，也可能贬。但是往上、往下，都不会偏到哪里去。过去几年，人民币对美元汇率三次破“7”，然后又三次回到了“7”以内。近期，人民币对美元又一次“破7”，这是2019年以来第四次。但是大家看到，这几天已经开始明显回升。我国既是出口大国，又是进口大国，“甘蔗没有两头甜”，汇率过高或过低都不好。我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，这个机制是好的，要继续坚持。换句话说，汇率总体上是由市场决定的，同时要更好发挥市场和政府“两只手”的作用，坚决避免汇率大起大落。

从当前看，人民币汇率虽然有所贬值，但是没有偏离基本面，人民银行也已经综合采取措施管理预期，外汇市场运行平稳，金融机构、企业、居民的结售汇行为理性有序，市场预期基本稳定。用一句俗话说，目前外汇市场既没有“大妈”，也没有“大鳄”。

保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定既是政策目标，也是大家喜闻乐见的。近年来，在应对多轮外部冲击的过程中，人民银行积累了丰富的应对经验，也具有充足的政策工具储备。既不会没有定力，也不会太佛系。我们有信心、有条件、有能力应对各种冲击，维护外汇市场平稳运行。至于说具体的政策工具怎么样，我们会根据情况的需要合理使用，政策工具就是拿来用的，需要就用，不需要就不用，需要用哪一种就用哪一种，这要相机抉择。

央行回应银行下调存款利率

关于近期多家银行再次下调存款利率的提问，邹澜表示，2022年9月，至2023点4月，银行进行了第一轮自主调整存款利率。近几个月来，人民币存款增加较快，市场利率继续降低，而存款定期化、长期化推高银行负债成本，银行净利差已收窄至1.7%附近。在这种背景下，国有商业银行和股份制商业银行根据市场供求变化和利率走势，综合考虑自身经营情况，再次主动下调部分期限存款利率，这反映出存款利率市场化调整机制在持续发挥作用，也表明存款利率市场化程度在进一步提高。

下一步，人民银行将继续深化利率市场化改革，持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，指导利率自律机制维护好存款市场竞争秩序，促进稳定银行负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。同时，鼓励商业银行通过柜台销售交易国债和地方政府债券，并为客户出售长期债券提供双边报价，方便客户随时出售变现，增加更多兼顾安全性、收益性和流动性的金融产品选择。

我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化

邹澜表示，今年以来，房地产市场整体呈现企稳态势，但部分房企长期积累的风险仍然需要一段时间才能逐步消化。综合当前房地产市场形势，近日，人民银行、金融监管总局联合发布通知，将“金融16条”中两项有适用期限的政策统一延长至2024年12月底，引导金融机构继续对房企存量融资展期，加大保交楼金融支持。同时结合保交楼工作需要，将2000亿元保交楼贷款支持计划期限延长至2024年5月底。

下一步，人民银行将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，配合相关部门和地方政府扎实做好保交楼、保民生、保稳定工作，满足行业合理融资需求，继续为行业风险有序出清创造有利金融环境。考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，因城施策提高政策精准度，更好地支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

房地产业中长期贷款增速持续上升

阮健弘表示，上半年，金融机构各项贷款新增15.73万亿元，同比多增2.02万亿元，显示金融体系对实体经济的支持力度进一步加大。

如果从贷款主体看，企（事）业单位贷款是上半年贷款增量的主体。上半年，企（事）业单位贷款新增12.81万亿元，同比多增1.42万亿元，占全部信贷增量的81.5%。住户贷款新增2.80万亿元，同比多增5723亿元。住户贷款多增的主要原因是个人经营贷款和短期消费贷款有所多增。上半年，个人经营贷款新增2.3万亿元，同比多增7593亿元；个人短期消费贷款新增3009亿元，同比多增4019亿元。

房地产业中长期贷款增速持续上升。6月末，房地产业中长期贷款增长7.1%，比上月末和上年同期分别高0.2和8.5个百分点，增速已是连续11个月上升。上半年房地产业新增中长期贷款6287亿元，同比多增4590亿元。

必要时可再创设新的政策工具

邹澜表示，总体看，近年来，我国坚持实施稳健、正常的货币政策，有充足的政策空间，丰富的政策工具，应对各种新挑战、新变化。后续人民银行将根据经济和物价形势的需要，按照党中央、国务院的决策部署，加大宏观调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，综合运用存款准备金率、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具，保持银行体系流动性和合理充裕，保持货币信贷合理增长，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

对于实施期已经结束的政策工具，存量余额还将继续发挥政策效果，确保银行体系对相关领域的支持力度不减弱，必要时还可再创设新的政策工具，为高质量发展阶段的重点领域和薄弱环节提供精准的金融支持。

上半年地方政府债券少增主要与发行节奏有关

阮健弘表示，上半年，政府债券净融资3.38万亿元，同比少1.27万亿元。其中，国债净融资9305亿元，同比多3037亿元；地方政府债券净融资2.45万亿元，同比少1.58万亿元。地方政府债券少增主要与发行节奏有关，上年同期地方政府债券发行较快，基数较高。

上半年，企业债券净融资1.17万亿元，同比少7883亿元；非金融企业境内股票融资4596亿元，同比少432亿元。不过6月份我们观察到，市场融资出现了边际改善，6月份企业债券净融资2221亿元，比上年同期少125亿元，减少的规模明显下降；非金融企业境内股票融资700亿元，比上年同期多111亿元。