美联储本轮加息周期结束了！

昨天议息会议上鲍威尔不顾通胀抬头，也懒得去跟着造假后GDP数据演双簧，直接放了个大鸽子，11月份不加息了。

昨天写11月份的付费，发的时候会还没开始，我在付费内容里做了个不加息的猜想，并且还对将来充沛流动性去向做了个预告。

你会休息，想打盹，人受生理极限压制，然而资本永不休眠，一旦美联储本轮加息周期宣告暂停，被债券暴跌而遏制的流动性又会卷土重来，如果选择冲物价，CPI狂飙，美联储又得加息。

我在公众号里分析过，这一次美国国力大衰，金融财阀们没胆子再发动一次次贷危机，本身已经陷入到了三面作战的危险境地，再搞垮美国资产价格，就更加没办法收拾烂摊子了。

站在宏观的角度来看2008年次贷危机，这是美国财阀对世界财富的一次疯狂收割，收割之前，欧洲被踩得死死的，东方无力反抗，中东被打着反恐民意直接驻兵了，美国要开动印钞机，还有中国4万亿配合提高生产力来遏制物价，因此QE之后，通胀没有起来，物价反倒因为中国制造海量输出而走低。

虽然次贷危机造成了美国贫富差距变大，阶级矛盾激化，但那又如何？

如果没有东方大国崛起，一切都不是问题。

超发的货币可以注入到资金需求量几乎无限的移动互联网泡沫里，无非是一种全球财富再分配，美国在通讯、数字领域本来拥有绝对的话语权和控制权，可惜扩张之路被东方大国给锤死了，我方等于是重新开了个副本，世界也就那么大，美帝的扩张势头见顶了，这时候再来引爆一场金融危机，会很难收场。

照道理2015年开始的美联储加息周期应该配套有全球性金融危机，18年其实美股已经打算爆一波，还记得我川总那个惊魂圣诞夜吗？最后是美联储提前结束紧缩周期，川总通过了鼓励放更大杠杆的金融监管新法令。

2020年新冠疫情爆发，美联储再次放大水，这波有疫情打掩护，全球默认了互相伤害，全球供应链出问题叠加印钞，通胀起来了。

美国是可以引爆金融危机来化解通胀问题的，但谁也不愿意当牺牲品。

于是美联储启动表面化的紧缩，美国财政加大力度放水，各种直升飞机撒钱，让美股和美国资产撑住了一波下杀。

世界上没有既要又要的好事，美国资产不崩CPI就必然按不住。

东方大国在货币领域对美帝发起的攻击，如果所谓的美元交易仅仅是美元计价，最终以本币结算完成呢？这是不是意味着世界上不需要那么多美元了？可以用一部分本币来填补美元的空间，那么很多国家就不需要因为美元紧缺而陷入到危机中，被迫廉价出售资产了？

这波美元激进加息力度之大，堪比80年代的沃克尔时代。

当年沃克尔对全球经济造成了毁灭性的伤害，美国制造业更是因此被彻底打残废了，但这波美联储加息却并没有造成大规模的恶劣后果。

很简单，美元收紧，去美元化的贸易膨胀，大家都不需要那么多美元了，需求少了，你收紧供应也就不会造成严重后果，多出来的美元刚好回流美国，扛住了通胀和美国资产价格。

但是世界上的热钱是有限的，加息造成的资产黑洞需要填进去天量流动性。

很简单，本来价值100美元的美债现在成了60美元，要维持账面好看，是不是得往里面投40美元？

加息到了后面，美国金融体系流动性就要出问题了，大家都钱紧，没钱买美债了，于是美国国债收益率暴涨，这意味着美国财政部需要支付更多的利息才能借到钱维持国家运转。

那么问题又来了，要付更高的利息，但财政收入却在下滑，那么只能借更多的钱来维持现金流，于是美债的收益率就变得更高了。

这个恶性循环解决起来很简单，结束加息周期。

现在问题又来了，本来全球回流的40美元用来填窟窿，现在不需要了，这就意味着市场上又多了40元，本来通胀就厉害，接下来通胀是不是就更没办法控制了？

恶性通胀直接导致信用货币崩溃，这个道理大家都懂吧，金圆券是怎么崩的，金圆券崩掉以后常校长就只好去当岛主了。

70年代的美国可能还敢玩一波美元信用破产，浴火重生的把戏，如今的美国敢这么玩吗？

我之前写文章的时候说过，每次加息周期结束才是股市暴跌的开始，道理很简单，要用股市暴跌来消耗掉市场上多出来的40美元，遏制通胀。

但这一次美国根本不敢启动股债汇三杀，杀完自己可以挂了，负债高出天际的时候，谁特么敢杀资产？

但这并非无解，只要找一个方向，吸纳这多余的40美元就行了。

所以你看，我在《十一月必看：高峰会谈有机会》里说，在不戳破自己的泡沫，维持温和通胀的情况下，美国只有一个办法了。

最近这几天油价非常克制，硬是没有冲上去，这得感谢东方大国释放出来的善意，否则中俄伊联手控一下油价，加上以色列在中东搞得天怒人怨引发的后果，油价突破100那都是分分钟的事，真要冲油价了，欧美的通胀基本就无解了，坐等经济崩盘。

当然，真发生这种事，我们也会被迫承担后果的，高油价会遏制欧美需求，或者资源国形成新增需求，但旧的格局瓦解到新的格局诞生之间，会冲击中国制造业，这也是我们不愿意面对的。

但谁都不会傻成南郭先生，真的带美帝走出危机了，人家缓过劲来第一就要狠狠的揍你，毕竟中美之间存在不可调和的矛盾，除非美国甘愿放弃全球霸权，这可能吗？

所以你看，老美每次过来表示友善，跟着就会各种作死，美国也有精英，精英们也知道，跟东方大国贴贴是能解决眼前问题的，但会让未来问题变得更严重。

猥琐发育，这就得看看双方的基本面了。

我之前有写过文章讲中国基建，流动性是水，基建是挖池子，谁的池子更大，谁就能容纳更多的流动性，论起金融化来，美国还能拿什么来卖呢？

所以你看，为什么我一直这么看好数字基建，数字经济，这是挖一个新池子，地产的老盘子带不动经济了，新旧交替之间，阵痛当然会有，但方向不也给你指明了吗?

11月份基本是美联储加息最后的机会了，这次不加，就不会再有以后，坐等泛滥的流动性。

我在昨天的文章里也说了，11月的机会是高峰会谈，这不是几天或者一个题材的事，美国要解决目前最棘手问题，解决怎么搞到钱让政府开门营业，就得过来谈合作。

我还记得上一轮地产大涨之前，国际资金掮客们干的事，潘家园夫妇为什么能发大财？你以为中国房地产是怎么涨起来的？涨起来之前国际资金又做过什么布局？

别对真实的世界一无所知。

还是我说的，顶级大佬在决定面谈之前，所有的合作细节已经敲定了。

这波美国投降了，自己找台阶下比被人踢下去体面多了。

用我最爱的川宝做个封面，V他50。