风浪越大,越要有战略定力

作者: 阿旦 投资与生活

本文转载自:六爷阿旦(ID:liuyeadan888)

01

风浪越大的时候,还是要有点战略定力才行。随着美国6月加息预期落空,随之而来的就是人民币汇率走势出现了反转,然后这两天的股市也开始反弹,市场开始传言国内可能会出台新的房地产政策。其实从这些事情背后的推动因素去看,核心的影响力,其实还是美元加息。

而国内的所谓刺激政策,就算真的有,也不大可能是有些人预期的大规模放水刺激,这与当下的美国在金融上所施加的压力有直接关系,美国经济在这么高的利率水平上都能扛,我们当然也能扛下去。

风浪越大,越要有战略定力

这个时候其实很多人就注意到了,中美之间的经济情况,到底应该怎么比较呢?当然了只看其中一方的问题,然后无限放大,这是没有意义的。或者各自取一个点来进行比较,然后说怎么怎么样了,那样其实也说明不了什么问题。

那要怎么比较呢?我一向提倡一种比较方法,就是看趋势,看各自的发展趋势,是处在什么样的方向,然后再看各自又是处在趋势的什么位置上,这样再去看后面大的方向,就一目了然了。

那么美国和我们各自所处的趋势是怎样的,应该有个大致的判断,至少是从过去几十年的经济增速,也大致可以看出来,我们是正处于一个上升趋势中,经济增速从两位数逐渐回落到6%附近,而美国更像是从顶部的转折点向下,因为美国的经济增速是2%左右。如果不以美元计价,而是以购买力平价计算,可能会更明显。

说实话最近这几年,是美国在拼命压制我们,但实际上呢,并没有扭转这个趋势,而我们对美国,我说句可能会颠覆很多人看法的话,并没有真正发力反制,否则的话,美国向下的趋势可能会出现快速加速。但是如果美国真的出大问题,破罐子破摔,对于全球的秩序交接可能也并不一定是件好事。

除此之外,我们一直在维护道义的旗帜,所以在手段上,确实有诸多掣肘之处,这必然也拖延了这种转换的速度,但是俗话说,好饭不怕晚,这个过程要顺其自然的成熟完成交接,恐怕确实也急不得。

在这么一个背景下,我们再看今天遇到的困难,我觉得中美之间还是有很大的区别的。上升趋势中的困难,和下降趋势中的困难,那能是一回事吗?谁更难熬这也是一目了然的事。所以说这个时候,我觉得没必要听风就是雨,更没必要泄气。

你只要盯紧一点,美国如果继续使劲加息,那说明它还能扛,如果不敢加息,我们就保持战略定力看戏即可,切不可自乱阵脚。

02

周五的市场一反弹,各种传言就开始满天飞了,其中传的最多的,就是所谓房地产政策要放松,新的刺激政策会出来。结果呢,没有任何意外,周五的国常会并没有关于这方面的政策出台,这又是那些想看到房产刺激政策的人的一厢情愿。

而美国那边又有人出来上眼药,之前美联储释放的预期,已经从加息25个基点,变成了跳过一次加息,然后美国前财政部长萨默斯表示,如果美联储选择在本月政策会议上按兵不动,那么就应该对7月加息50个基点持开放态度。他这个表态有点鹰,对于下半年的金融政策一下又有点扑朔迷离了。

应该说这就是美国那边的一个策略,既要让别人猜,又要让你猜不透,这样市场才有了一个博弈的空间。不然预期一下子全部展现出来,反倒不知道怎么玩好了。

现在美国那边,至少是给人的感觉是他们还能继续加息,在这种情况下,大规模放水刺激是不大可能的,所以现在的各种刺激传言,说直接点要么是一厢情愿,要么就是变相的在替人造势而已。

事实上怎么回事,大家都清楚,但是毕竟是闷声的发大财,会哭的孩子则有奶吃,所以喊得响的,不一定真有多大影响力,形势也不一定就到了他们说的那么糟。如果美国6月不加息,估计这个声音也就慢慢小下来了,等到七月底之前,美联储要开议息会议的时候,搞不好可能还会再来这么一波。

反正两边都是在熬着,大家都希望对手会犯错,再不济也漏出点破绽才好,可是这么多年下来,还是我之前说的那句话,真要有机可趁,应该就是最开始的时候,如果贸易冲突五年了,你还没能实现目标,加息超过一年了,也没能取得成果,那大概率再熬下去,也是不会有效果的。

所以说,战略定力是个好东西,大部分时候的大多数事,都是那种情况,既不会像有些人说的那么好,也不会像有些人说的那么差。至于最终的结果,往往是在不经意之间到来的,同样的道理,最终的现实可能没有想象中的那么好,也不会像想象中的那么坏。

与其期待迟迟不会到来的刺激政策,那些风险高的人群,你还不如先给自己降点风险,万一明后年还不如今年呢?

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