硅谷银行破产!网传王兴维权,它对中美科技企业影响有多大?

作者:牲产队长

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股价暴跌60%后,硅谷银行光速破产!
 
中美两国的科技创投企业都慌了!
 
硅谷银行破产!网传王兴维权,它对中美科技企业影响有多大?
 
网传美团创始人王兴在线求加维权群,疑似有大额存款损失。
 
硅谷银行破产!网传王兴维权,它对中美科技企业影响有多大?
 
原本,河南村镇银行爆雷,已经令许多中国人感慨,这钱存在银行里也不安全了。可在大洋彼岸,硅谷银行的破产,直接损害的不是底层人民的利益,而是中美高科技企业的利益。
 
硅谷是美国科技创新中心,也是美国创业者的冒险乐园。
 
硅谷银行在业务上,天然就具有极强的科创属性。它不是普通的商业银行,而是一家投贷一体化的基金型银行。说它是银行,因为它最大的资金来源于存款。说它是基金,是因为它的主要利润不是来自于贷款,而是来自于投资。
硅谷银行之壮大得益于此,但光速破产也正败于此。
 
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队长跟大家先缕一下硅谷银行的业务模型。硅谷银行有三大盈利模式:
 
第一是,联合投贷业务。简单地说就是,既对硅谷的科创企业提供贷款,也参与对硅谷科创企业的风险投资。它是投贷一体化的。这样做的好处是,它既能满足硅谷当地的资金需求,又能在硅谷科创企业成功IPO后,获得巨额回报。
 
硅谷作为美国最顶级的科创中心,每年这里都会诞生一大批顶尖科技企业。这些公司一旦上市成功,其回报率都是非常高的。
 
即便有一部分风险投资失败,硅谷银行也有贷款来托底。风险投资的部分亏掉了,但贷款部分还是要收回来的。相反贷款部分收不回来,也可以转换成股权,又硅谷银行再来出售套现。
 
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用风投和贷款做对冲,既降低了硅谷银行的风险,又提高了它的回报率,二者取得了一个很好的平衡。
 
而那些上市成功的科创公司,为了报答硅谷银行早期提供的资金支持,都会选择把自己公司的短期现金流存入硅谷银行。这让硅谷银行手握大量的存款资金。
 
接下来就是第二步,拿到这笔短期存款资金后,硅谷银行的选择不是拿它去放贷,而是去投资。用短期存款去购买长期债券,其中最主要的就是美国国债。硅谷银行的短期存款利率非常低,只有0.25%,而硅谷银行购买的美国国债和其他长期债券的利率有1.49%和1.91%,扣除0.25%的存款利率,硅谷银行还能赚1个多点。
 
别小看这1个多点,硅谷银行买了880亿美元的长期债券,只需要左右倒右手,就能稳赚10亿美元以上的收入。
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只要硅谷银行确保银行里的现金流够用,就不会有风险,硅谷银行的盈利模型就能实现良性循环。
 
但是,正是现金流枯竭,一夜之间就推倒了硅谷银行。
 
一切还是得从美联储加息说起。硅谷银行拿存款买债券,是因为存款利率极低,才有利可图。然而,在美联储加息后,硅谷银行的存款付息率从0.13%上升到了1.13%。在美元大放水的时候,硅谷银行的存款总额从760亿美元,上升至1900亿美元。
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当存款利息上升1个点后,硅谷银行的吸筹成本就上升了19亿美元。
 
同时,美国新发行的国债利息攀升至5%,而硅谷银行以前购买的长期债券利息只有1.49%和1.91%。硅谷银行手里的低利率债券在市场上就不值钱了,没人要了,大家都买5%的高利率国债去了。
 
硅谷银行想要套现,就只能降价甩卖低利率长期债券。可是,硅谷银行的利润率本身就只有1个点,在成本上升后就不赚钱了。现在,若是降价抛售长期债券换取现金流,就只能面临血亏。要知道,这些购买债券的钱都是储户的存款。这笔钱发生大额亏损的话,储户的存款都要保不住了。
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当这个消息出来时,硅谷当地的科技企业都担心自己的存款安全,纷纷挤兑性取款。而今,在硅谷大裁员的浪潮下,硅谷的科创公司日子也不好过,大家都害怕自己的存款取不出来,影响公司经营。
 
硅谷银行没有那么多的现金流,于是,就发生恶性循环。你越取款,硅谷银行越没钱,硅谷银行越没钱,它手里的债券就越不值钱,存款亏损就越大,破产就在一夜之间了。
 
硅谷银行的现金流危机和中国河南村镇银行高度类似,都是把储户的钱拿去做投资了。差异在于,河南村镇银行投资了房地产,美国硅谷银行投资了美国国债。
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当你发现一只蟑螂的时候,说明暗处的蟑螂已经满了。硅谷银行的破产在本质上,是美元加息导致的。是美元加息后,让硅谷银行的盈利模式无法维持了。那么,在美国,采取相同商业模式的其他银行,也同样会爆雷、破产。
 
它影响的不只是美国科技公司,也包括中国科技公司。许多赴美上市的中国科技公司,存款也是存在硅谷银行。
 
这也就引发了中国的互联网大佬求加维权群的话题。
 
据网络消息传闻,有部分创投公司数十亿美元埋在了硅谷银行,暂时取不出来。而今的就业大环境并不好,要是再让这些科技公司、创投公司在硅谷银行遭受重大损失,中美的科创企业就更不好过了。


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