聊聊中概股危机

老粉丝都知道，从蚂蚁金服上市遇挫以后，我就开始看空中概股了。

真看空还是假看空，那么多公众号的文章都怼那里，大家有兴趣可以去考古，因为中概股的逻辑很简单，跨国资本借着中概股的路径，玩无序扩张的游戏被政策面给卡住了。

我经常在文章里说，这些互联网巨头为啥不去忙着拓展星辰大海，而是非要腆着脸皮跑来跟市场买菜大叔大婶们争夺青菜豆腐的蝇头小利呢？

因为按照资本的打法，只要允许使用资本手段排挤掉一切手上没有资本的小竞争对手，垄断了渠道，那么就可以可着劲的做高利润的垄断买卖了。

魔都买菜的视频这段时间都刷爆了整个网络，所以只要控制了供应，难道卖菜真的不能做成暴利行业吗？

以前没有，那是因为人家真的还没干成！

风险是全体参与者来承担，而收入却是那个有胆子真把垄断干成了的人来独享，你为啥还要星辰大海？

星辰大海面临的是无穷无尽的外部风险!

这几天科技圈的大新闻是小米的47亿资金被印度给扣下了，好多人跳出来愤愤不平的说这是三哥对中国企业的打压。

讲真，三哥并没有特别针对中国企业，三哥对所有的外资企业一视同仁的打压，当年李嘉诚把印度的通讯公司卖给了沃达丰，结果印度政府最后对沃达丰秋后算账，要对这笔交易征税26亿美元，沃达丰仗着自己是英国公司，又有大量资深高等印度讼棍撑腰，跟印度政府把这场税务官司打到了自己有优势的最高法院，当然还打赢了。

万万没想到，2012年，印度政府特意跑去新立了一个法案，不仅在立法上支持了自己的收税，还把追诉期回溯到60年前，厉害吧！

印度富豪、权贵们跪舔英国这是事实，但一旦国家政体是民主代议制，那么就一定会有利益团体冒出来，掐这些外国肥羊来彰显自己为民做主，政治分拉满。

不仅印度如此，全世界许多国家都如此，问问经常满世界跑做生意的人就知道了。

所以为啥外国企业到中国来一般都格外恪守法律？你以为是资本主义的好心？人家那些跨国企业在全球被反复收割的次数多了，警惕性也高了，犯不着因小失大。

大家可以去看看军政府时代，那些跨国巨头跟军政府合作，又是如何去践踏一切人间法律和规矩的。

中概股，特别是其中一些互联网大厂们，仗着自己挂了个中国的牌子，有西方资本加持，恃宠而娇，很是干了一些外资想干又不敢直接干的事。

这其实是大大鼓励了背后的国际资本。

体现在估值上，他们就获得了跟硅谷巨头相似的计算体系，有时候甚至因为有特色，反倒被高看三分。

所以大家可以看到2015年以后的一波中国大熊市里，中概股们非但没有遭受估值打击，一起走过漫漫熊途，反倒是像被打了鸡血一样，一波波的创出了新高。

2020年特朗普大印钞以后，中概股又跟着美国纳斯达克的牛市窜上了一个新高度。

但这种好日子到2020年11月，蚂蚁金服被终止上市就戈然而止了。

因为从那时起，监管的主流声音就是警惕资本无序扩张，到某滴被七部门联合进驻调查，算是到了第二波新高。

好多人就说了，这里不还有个美国证监会要求中概股退市的利空吗？

我以为大家是夸大了美国证监会的作用了。

你去买东西，两家超市，一家大点的，但你熟悉的品牌一个都没有，一个小点，但里面都是你熟悉的牌子，你会去哪家？

现在美国股市就是那个大超市，为啥那么大？全世界最好的资本品牌都到那里叫卖，现在人家一口气来个去中国化，中概股都给拿掉，你觉得它还能吸引来喜欢中国企业的那些资金吗？

假如在这个时候，他自己卖的那些美国资本品牌又集体出幺蛾子了，你说这个超市还能干下去吗？

中概股在美国资本市场大约也就是这个情况。

所以大家不妨想想，为啥中概股集体暴跌并不是在特朗普提出所谓的《外国公司问责法案》时？

那时候资本市场对此根本嗤之以鼻，只要有利可图，哪怕是腾讯这种在HK上市的企业，一样会被国际资本疯抢。

但打压资本无序扩张却让这些海外资本慌了，大家其实也清楚，好多海外资本到底是哪里来的，看破不说破，我一天到晚不知道要被多少粉丝问海外中概股的走势，有些甚至要单独付费问，当然，我也不收这个钱的，能说的，也会如实告之。

所以你看，境内都有那么多资金跑去买中概股，还有大量润出去的钱呢？

你换个角度去看这个问题，所谓拿着《外国公司问责法案》来说事的，难道没有一些资本借题发挥，试图去阻碍我们正常政策的事？

美国人当年允许所谓的BVI结构本来就没安好心，各种方式要求好好的中国企业都跑去变成了外企，诚是何心？人家天天就琢磨着怎么搞和平演变，颜色革命，要知道华尔街的大佬们好多都是这些扰乱国家叛乱分子的幕后黑手。

索罗斯对NGO们的支持那是相当高调的，还有低调一点的呢？

马总统难道真的就是钱多了，骨头就轻了飘起来了？没准是人在江湖身不由己。某滴为啥非要明目张胆对着干，人家是拿了钱没办法啊！

所以当政策打压资本无序扩张，反垄断动了真格，美国的SEC自然就要行动起来，双管齐下，中概股就被砸成了狗。

从来有政策顶就有政策底，其实最近政策底也来了。

四月底的重要会议上释放信号，要促进平台经济健康发展，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

中概股的价值，不在于SEC肯定与否，美国不认俄罗斯的石油天然气，但人家照样卖得飞起，因为有价值啊，即便所有的中概股都被美国下架了，你能否认获得政策支持的企业们的价值吗？

有价值就有交易的资本，无论去新加坡还是香港，一样可以吸引看好中国发展的资金来买。

如果美国资本市场无法提供中国优质资产交易，那么很多投资者自然就用脚投票了，这就跟俄罗斯能源不支持美元交易一样，其实都是在损害美元的信用基础。

美帝那么喜欢挖自己的墙角，那就让它挖去吧。

华尔街倘若真的想直接一把撸了，就不会反反复复跳横，各种试探，天天玩大名单了，这就跟美国的商务代表玩的小把戏一样，明明自己没办法了，想取消掉惩罚性关税，偏偏没有台阶下，只好各种小动作。

最近资本市场最热议的一件事是字节更名，疑似计划上市。

所以你以为跨国资本们会不来资本市场追逐吗？

我在五月份的付费文《五月必看：方向稳增长》里第一次提到中概股们底部来了，当然，政策底跟市场底之间还是有点小距离的，何况最近又遇到了美股熊市。

但你们有没有想过？美联储真的敢刺破美股泡沫吗？

2008年第一次QE之后，美联储就从裁判员变成了直接下场的运动员，身份改变就意味着从此以后，它要直接承担起美国金融危机的责任。

QE之前的所有危机都是市场的错，美联储没有直接责任，美联储幕后老板可以指挥官员们各种高调装逼，但从此以后，美国的市场就直接是美联储的责任了。

2018年年底本来美股已经快崩了，圣诞节特朗普狂发推特，华尔街赶紧联合救市，为啥那么急？

因为特朗普已经强化了美联储跟美股绑架在一起的概念了，而美国股市又直接绑定了美国居民的财富。

美联储真的敢刺破美股的世纪大泡沫，美国民众将喜迎老无所依，美国现在两党斗争激烈是表象，实质是美国社会分裂已经非常严重了，一个堕胎案就能引发全国性的骚动，假如美股大崩盘呢？带着美债各种资产一起崩，想想看，会是怎样感人的场景。

千夫所指的罪人总统肯定不当，国会也不会背锅，那么只有美联储了。

宋鸿兵的《货币的战争》固然被很多人批评为阴谋论盛行，这些阴谋论可都是从美国那边流传起来的。

怎么你们以为美联储和华尔街真的在美国很受爱戴吗？

现在看看谁更输不起，谁更怕被清算？

要知道红脖子们已经演出过一部占领国会山的戏，之前也有过占领华尔街的运动，这几年各界已经积累了丰富的零元购经验，三者一结合起来，可不就真乱了套吗？

所以怕是现在最想维稳的是美联储吧。

鉴于美国民众对世界毫不在意的表现，通过外部危机来转嫁内部矛盾的事，真的太难了。

所以这么一算，美国发动一波大规模的金融危机把自己的既得利益者一起带走的概率太低了。

美股那就阴跌苟且呗。

我为啥要提抖音上市的事呢？中国的互联网平台真做大做强，把影响力做到海外去的，也就Tik Tok了，关键时候，政策面给了奖善罚恶令，允许抖音上市妥妥的奖励，所以其他的平台经济们该上点心了。

现阶段中国不是多少年前资本不足的状况，我们也有点资本过剩，大厂们不愿意出海拓展，大家疯狂内卷，徒增内耗。

现在美国玩火玩过头了，反倒是中国的互联网企业出山的大好机会，人才、技术和资本其实都不缺，缺的是勇气和决心罢了。

圣杯放在那里了，做得好的有奖励，继续卷的没有前景。

所谓不破不立，给了方向，谁敢干的，谁就是未来中概股的大牛了。