美元岌岌可危：中俄能组建“反美元”战线吗？

本文转载自：生产队的孙大圣

几十年来，美元主导着世界经济，也是各国储备和进行金融往来的主要货币。这不仅有助于美国保持其经济霸主地位，而且使其能够有效地运用制裁武器来惩罚其对手。

然而，随着受到美元主导地位影响的国家数量不断增加，以中国和俄罗斯为首的部分大国正在寻求一种新的金融体系，旨在剥夺美元的霸权和力量。那么，这真的可能实现吗？

美元在全球金融体系中的霸权地位——这种地位以美国市场及其无与伦比的军事实力作为后盾，使得华盛顿实施的任何制裁都变得重大而有效。没有其他任何货币——包括欧元和人民币在内，能够很快取代美元在全球经济和全球金融市场内的中心地位。

美元是全球使用最广泛的储备货币，也是全球贸易中的主要结算货币，还是全球金融机构使用的主要货币。此外，美元还主导着全球股票市场、商品市场、银行存款、发展融资和全球企业借贷。在危机时期，人们也争相将美元作为首选的避险货币。事实上，美国的制裁压制了外国侵略者的金融实力，并阻挠它在全球市场上筹集资金以便为其活动融资。

俄罗斯可能是“去美元化”进程中最引人注目和最直言不讳的拥护者，但是它的议程已经得到了许多大国的接受。中国已承诺使其外汇储备多元化，并鼓励越来越多地以人民币进行交易，并通过改变国际货币基金组织来重塑全球货币体系，而这将强化俄罗斯的战略。此外，紧张加剧的中美关系也促使北京与莫斯科着手建立一套远离美国的、可信的全球金融体系。

事实上，这样的金融体系会吸引那些深受美国制裁束缚的国家，甚至可能会吸引那些愿意以牺牲美元为代价来强化本国货币的美国盟友。因此，拜登政府在实施制裁时，不仅需要考虑制裁将如何影响乌克兰的战争，还要考虑这些制裁措施将会如何改变全球金融市场。

在至少十年来，俄罗斯的政策制定者一直对美元的霸权地位保持警惕。早在2012年，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫便表达了俄罗斯对美元在世界贸易市场上占据主导地位的担忧。而在2014年俄罗斯收复克里米亚半岛之后，美国奥巴马政府扩大了针对俄罗斯的制裁，并制裁了一些主要的俄罗斯银行以及能源公司，还有安保公司，甚至支持普京的富豪。

基于此，俄罗斯政府已经启动了两套关键的金融基础设施系统，以逃避其受到的制裁，并保持其财务的独立性，特别是在它被踢出允许国际银行相互通信的“国际资金清算系统”（SWIFT）的情况下。

俄罗斯政府推出的第一套系统是独立的国家支付系统，可作为维萨卡（Visa）和万事达卡（MasterCard）等国际支付系统的俄罗斯替代版本。而另一套系统则是被称为“SPFS”的俄罗斯金融通信系统，它可谓是俄罗斯版本的“SWIFT”系统。

俄罗斯金融通信系统已于2017年全面运行，可以任何货币发送交易信息，截至2021年12月，它共拥有了来自9个国家的38家外国合作伙伴，截至今年3月，它已拥有超过399位用户，其中包括20多家白俄罗斯银行、亚美尼亚银行“ArshidBank”和“吉尔吉斯亚洲银行”。

俄罗斯银行在德国和瑞士（欧洲最重要的两大金融中心）的分支机构也可以使用“SPFS”系统，目前，俄罗斯正在与中国进行谈判以吸引后者加入该系统。这种替代性的金融基础设施使俄罗斯的公司和个人能够在受到制裁的情况下保留部分（尽管数量有限）进入全球市场的机会。

在2018年，俄罗斯央行大幅降低美元在俄罗斯外汇储备中的份额，并以购买黄金、欧元和人民币取而代之。此外，该银行还从美国国债中提取了大量的存款。俄罗斯银行还在2018年3月至5月期间，将其美国国债持有量从961亿美元削减至149亿美元。在2019年初，该银行再次减持了1010亿美元，占到其流动资产的一半以上。

当拜登政府于2021年对莫斯科实施制裁之后，俄罗斯又宣布决定从其价值1860亿美元的国家财富基金（俄罗斯重要的国家主权财富基金）内清除全部的美元资产。

自2018年开启其第四个总统任期以来，普京承诺要捍卫俄罗斯的经济主权、反对美国的制裁，并制定了推动该国经济脱离美元掌控的优先政策。普京呼吁将全球石油贸易和俄罗斯经济从美元的“禁锢”中“解放”，因为美元的垄断是“奸诈”且“危险”的。

而在2018年，普京政府支持了一项计划，该计划旨在通过在国际交易中使用替代货币，来降低俄罗斯在未来的美国制裁面前的脆弱性。在此之后，俄罗斯的主要能源公司已经停止使用美元进行交易。

事实上，俄罗斯第三大石油生产商俄罗斯天然气工业股份公司在2015年向中国出口的全部产品都是以人民币进行结算。而自2019年以来，俄罗斯最大的石油和天然气生产商俄罗斯石油公司，已将其所有出口合同的结算货币从美元转换为欧元。实际上，欧元已经取代美元成为了中俄贸易过程中的主要工具。

俄罗斯银行数据显示，截至2020年底，俄罗斯对华出口总量的83%以上均以欧元结算。此外，俄罗斯和中国还在上个月签署了一份为期30年的合同，根据这项合同，两国接受使用欧元进行与新的管道项目相关的天然气销售。

此外，俄罗斯还准备推出一款受国家支持的加密货币，以避开美元。受到制裁的俄罗斯实体可以直接与任何愿意接受数字卢布的人员进行交易，而无需先将其转换为美元，从而可以完全绕过基于美元的金融系统。

根据俄罗斯银行在2020年发布的有关数字卢布的咨询文件，俄罗斯政府将邀请证券交易所和信贷机构等非银行金融机构加入数字卢布的网络。在这样的情况下，这套新的系统可以为俄罗斯银行提供获得国际流动性的替代来源，并减少其受到制裁的风险。

俄罗斯为逃避美元霸权而采取的单边举措的本质可能是防御性的，但是它与其他国家一起打破美元霸权地位的倡议也取得了成效。这些联盟对美元在世界贸易中的主导地位构成了长期性的威胁，并因此对美国的全球领导地位构成了挑战。减少对美元依赖的共同愿望，加强了俄罗斯和中国等国家之间的关系，这些国家的央行之间进行的双边货币互换，帮助俄罗斯在2014年规避了美国的部分制裁，并促进了这些国家之间的贸易与投资。

在这样的背景下，俄罗斯总理梅德韦杰夫在2016年呼吁在中俄两国的国内支付系统上达成协调，并讨论启动以人民币和卢布进行直接跨境结算支付系统的可能性。俄罗斯总统普京也在2018年表示，俄罗斯和中国“强调了更有效地使用当地货币进行外汇支付的好处”。

另一方面，中方在2019年将中俄关系提升至最高级别的“新时代全面战略协作伙伴关系”。俄罗斯央行此后对人民币投资440亿美元，在2019年初，俄罗斯的人民币外汇储备水平从5%提高至15%。俄罗斯的人民币储备约为全球平均水平的10倍，几乎相当于全球人民币储备总量的四分之一。

此外，中俄还在2019年签署协议，将两国本币在跨境贸易中的使用比例提高至50%。在2021年，俄罗斯外交部长呼吁中国与俄罗斯合作，以共同减少对美元和西方支付系统的依赖。俄罗斯政府已经授权俄罗斯主权财富基金投资人民币储备和中国政府债券。

而中国的政策制定者也希望与俄罗斯之间的伙伴关系有助于扩大以人民币为基础的金融基础设施，包括对抗其在“SWIFT”系统和银行支付系统内的竞争对手，以进一步巩固人民币作为储备货币的地位并加强中国的金融独立性。

普京正积极寻求通过与其他国家签署这类协议，以扩大俄罗斯的替代性金融基础设施。在2019年，俄罗斯和伊朗将两国的银行金融通信系统连接起来，从而绕过了“SWIFT”结算系统，以允许两国的银行在它们之间发送跨境交易信息。此外，俄罗斯还和土耳其讨论了在两国的跨境贸易中使用卢布和土耳其里拉进行结算的问题。

另外，俄罗斯还向欧亚经济联盟（包括俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯、吉尔吉斯斯坦和亚美尼亚五国）的银行展示了俄罗斯版本的“SWIFT”结算系统，并表示有兴趣将阿拉伯国家和欧洲国家纳入该系统。

俄罗斯寻求在多边论坛上动员更多的支持以实现“去美元化”的目标，例如在由巴西、中国、印度、俄罗斯和南非组成的“金砖国家”集团内，还有在上海合作组织的成员国内。金砖国家的新开发银行以当地货币筹集资金，作为其“摆脱专制的硬通货家族”的目标的内容之一。

在2020年，上海合作组织成员国强调了在相互贸易中使用本国货币的重要性，并讨论了设立开发银行和发展基金的问题。俄罗斯和中国可以利用这些论坛建立更为广泛的反美元联盟，以承诺通过减少对美元的依赖而为所有人提供更强大的财政独立性。

2022年，俄乌冲突爆发，美国联合西方盟国对俄罗斯举起了金融制裁的大棒。俄罗斯为了自保，以天然气和石油贸易锚定卢布作为武器对美元说“不”，同时，也吹响了全世界被压迫国家共同反抗美元霸权的冲锋号。

在这场波澜壮阔的货币战争中，中国显然不能独善其身，俄罗斯经历过的种种制裁也是我们将来要面对的。与其临危不惧，不如未雨绸缪，与俄罗斯一道在“去美元化”的道路上砥砺前行。

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