斯里兰卡之后,又一个国家即将倒下

作者:阿旦 投资与生活

本文转载自:六爷阿旦(ID:liuyeadan888)

美国本轮加息周期里,并没有像往常一样,出现体量较大的国家因为债务或者是财务危机,而导致国家破产,也就没有出现破产国的资产和资源进行低价甩卖,被西方资本全面介入大量抄底的情况。

如果西方资本不能利用类似的危机,低价的超抄底资产和资源,然后再通过放水把低价的资产和资源价格推高,也就没有办法完成自己的资产负债表修复,进而也就没有办法进入一个新的经济周期。

在今年年中,真正出现破产的国家,只有斯里兰卡。其后出现爆雷危机的是英国和瑞士,这都是美国身后发达国家阵营里面的盟友。两相对比之下,可以看出这一次美国加息周期,似乎没有起到他预想之中的作用。

但是美国很显然也不会就此善罢甘休,现在美国并没有表态要进入降息周期,而是要维持在一个高利率水平周期,这对于有很多短期负债即将到期的新兴经济体而言,将会是一个极大的考验。

由于美国和欧洲控制的着世界银行和国际货币基金组织,对于全球的新兴经济体有多少短期负债?又有多少将于明年这个高利率水平周期里到期?想必他们手里会有更具体的数据。

最新的情况是,非洲的新兴经济体国家加纳,可能即将布斯里兰卡后尘,陷入债务危机。

斯里兰卡之后,又一个国家即将倒下

加纳财政部19日发表声明说,该国将暂停偿还大部分外债,以“遏制加纳经济、财政和社会环境进一步恶化”。声明说,该国将暂停支付欧洲债券、商业定期贷款和大多数的双边债务。此次暂停支付不包括多边债务和12月19日之后签订的新债务。

加纳当前债务规模约550亿美元,而2021年国内生产总值784亿美元,这个债务水平差不多已经占到了该国GDP的70%。

斯里兰卡之后,又一个国家即将倒下

加纳国土面积23.85万平方公里,人口3028万。加纳的三大支柱产业为矿产品、可可和木材出口。其中黄金开采是采矿业的支柱,2019年黄金年产量为13万公斤,连续2年为非洲最大的黄金生产国。

加纳财政部副部长称,该国的债务重组计划将取代现有条款,并以更低的利率转换为期限更长的债务。

美元现在的基础利率已经达到了4.5%,比年初的水平高出了一大截,加纳居然计划以更低的利率转换期限更长的债务,这很显然是不太可能的,要想借新还旧,必然要付出更高的代价,而且还得债主答应才行。

目前来看估计还没有谈妥,加纳现在是暂停还债,后面就看怎么谈条件了。但可以预见的是,加纳应该也不会是最后一个,进入2023年后,后面可能还有一堆国家在排队。

根据国际金融协会(IIF)的数据,截至2022年6月,包括政府、家庭和私营部门在内的31个新兴市场国家的债务余额为98.8万亿美元,是其GDP总和的2.5倍。

而按照IMF最新估计,目前新兴市场有约2370亿美元的外债面临违约风险,同时,世界银行发出警告,25%的新兴市场正处于或接近债务困境,60%以上的低收入国家面临债务困境。

对这些新兴经济体而言,市场化融资的能力比较低,绝大部分债务都是以国家为主体借的外债,按IMF的统计,又以短期债务为主。

可以想见的是,如果美元长期是零利率,那么新兴经济体国家就可以大量借债过上好日子,借新还旧那也不是什么大问题,反正零利率,成本这么低,有钱谁还不会花。

但是赶上美国的加息周期,如果快速加息又快速降息也就躲过去了,如果像这次美国搞个空中加油,把利率水平维持在5%左右的高位搞一年,那所有2023年到期的美元债,基本上都没法借新还旧,因为利率成本差太多了。

所以后面就看怎么谈条件了,如果西方国家不满意,在2023年可能把一批国家逼向债务危机的。类似加纳这种国家,最值钱的就是他们的矿产资源,这些年来我们的企业出海,在不少新兴经济体国家投资了大量的这种矿产资源,这次会不会被威胁到,现在还不好说。

比如这次陷入债务危机的加纳,我们也是其第一大贸易伙伴。加纳政府在2018年7月,与中国水利水电建设股份有限公司签署了《基础设施换铝土矿资源协议》,根据协议,中国水电集团有限公司将投入20亿美元来进行基础设施建设,同时也将获得加纳的铝土矿资源开发权利。

据统计,加纳铝土矿储量估测超15亿吨,总价值约为5549亿美元。

接下来就要看加纳的债务重组计划会是怎样的了,在这个时间当口,我觉得美国主导下的西方金融资本集团,一定不会放过任何一个可以利用的机会,用债务来进行胁迫,最低的目标,可能会对相关的矿产资源提出股权要求,再高一些的目标,可能就必须进行政治和经济上的选边站队了。

完全取决于这些债务规模的大小,以及这些国家里,那些从债务中拿了好处的人,有多大的野心和胆量了。说实话,这对我们而言,是个很棘手的难题,救或不救,都是两难。

除非有绝对的控制力,有军事基地,不怕赖账,就可以全面帮着解决债务危机,否则,就有可能竹篮打水一场空。


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