金融战,中场休息?

作者: 阿旦 投资与生活

本文转载自:六爷阿旦(ID:liuyeadan888)

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美联储的十字路口是真的多,这进入6月,相当于又是个十字路口了。去年底美国跟外界讲好的是加息到5%,然后就维持在这个水平不动。但是到今年3月份,其实利率水平就已经到了5%了,结果5月份又加了一次息,感觉是要玩大的,可是加息的幅度又不大,释放的信号就有点模棱两可的。

按计划呢,在6月中旬还有一次议息会议,这到底是继续加息,把金融战推进到底,还是暂停加息,回到去年设置的预期上,目前还是没有个明确的说法。

金融战,中场休息?

估计美国内部应该也是有点左右为难,因为仅仅就在几天前,根据CME“美联储观察”释放的加息预期,美联储6月加息25个基点的概率还有66.5%。但美联储最新的表态,口风又变了,而且还搞了一个新说法,既不是加息,也不是暂停加息,叫跳过一次加息。

美联储理事杰斐逊和费城联储主席哈克对外表示,都倾向于6月不加息,但是又不敢保证说7月或者后面不加息,所以现在叫跳过一次加息。这里需要注意的是这位杰斐逊,他在上个月,刚被拜登提名为下一任美联储副主席,将会成为美联储七人理事会的二号人物。

这大概是进入6月后的第一个……,我也不知道这个操作应该是叫踩刹车,急转弯,还是叫啥了,给我的感觉就像是此处悬而未决,不如再拖一个月看看,以拖待变,万一出点奇迹啥的呢?就不用这么费劲巴拉的唱双簧了。

如果6月不加息,由于7月的议息会议时间是在7月底,也就是7月25日~26日,那么这样一来,新的安全窗口期,可能将有大概一个半月左右的时间,在这一个半月的时间里,可能会有新一轮的博弈,这轮博弈的结果,将决定美联储7月的议息会议,到底怎么选择。

美国加息是个大事,往小了说,一个决定影响着很多金融企业的生死,往大了说,对全球的金融市场都会有巨大的影响,而美联储这边,一天一个说法,跟闹着玩似的,说实话这不一定是美联储的锅,更可能是美国内部,对于加息的分歧比较大,关键时刻搞成了举棋不定。

不过在客观上,虽然没有一步到位明确信号,但总体上,似乎在不知不觉中,还是进入到最初设定的熬鹰环节了。

02

最近我们这边的压力也有点大,就是几个情况凑到一起了,可能是个巧合,也有可能是这些因素相互影响,然后形成了一个叠加效应。有几件什么事呢,从我这个观察角度看,大概是有这么三个方面。

第一个是汇率,这个是外部影响比较大的一块,尤其是跟美国的加息有很大的关系。之前我也大致说了下,最近的人民币汇率,其实是有点反常的。因为美元指数,以及欧元,整体走的并不是很强,但是这一轮日元,还有人民币的贬值幅度要明显偏大。

关于这个事情现在的分歧也比较大,有认为贬值是资金加速流出的迹象,也有认为人民币贬值后,会进一步摧毁其他出口国的出口优势。但我个人认为,目前的外贸出口,似乎并没有到需要汇率配合的程度。

第二个是国内楼市不好,最近呼吁放水刺激的声音特别多,这其实会加剧汇率上面的压力,因为不管放不放水,都会形成两难,但有意思的是,这两难不管怎么选,却都会造成汇率上的贬值压力。

不放水,有人渲染楼市有崩盘压力,那么人民币资产不安全。放水,那汇率有贬值压力,人民币也不安全。这就是这种声音的可恶之处。

第三个是股市也不好,很多人把欧美股市拉过来和我们的对比,他们在涨,我们在跌,这确实也是事实。但是各自的选择不一样,大家应对金融安全的局面不一样,这个我之前详细解释过。

但是在当下这个局面下,利用这个事情,叠加前两个事,渲染了一种天要塌了的气氛,然后这三个事就有点相互影响,形成一种自证循环的感觉。而这种氛围,巧了,确实跟美联储的加息节奏有很大关系。

应该说这可能也是金融战的一种形式,制造预期,是金融层面很重要的一部分,制造预期,然后推动预期的自我实现,这是一种高级玩法。

现在美联储的6月加息预期可能要落空,我们不妨观察一下,在6月中旬之后,国内这三个市场的走势,以及相关的看法,是否又会有所转变?

而且如果美国6月加息跳空一次,再结合最近,美国及其盟国的老板和管家们,包括特斯拉的马斯克,摩根大通的戴蒙,ARM首席执行官哈斯,澳大利亚矿业老大安德鲁·福利斯特,英伟达CEO黄仁勋,都跳过各国政府层面,亲自访华,搞不好美国金融战的中场休息,从一个半月,还得继续延长。


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