12月,发生了一件大事儿

作者:庄主

本文转载自:米筐投资(ID:mikuangtouzi)

12月,发生了一件大事儿

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12月发生了一件大事儿,人民币貌似正在以“强势归7”的方式,撕扯美元最后的一块遮羞布,并为我们开启一个红利时代。

 

其实早在12月5号的时候就已经以一个强势的跳空击破7.0关口,正式重回6元时代了。

 

人民币强势破7,并且在接下来的这几天里,不仅挡住了国际空军的反扑,而且稳稳的站在了7.0关口之上,连回补缺口的机会都没给空头留下。

12月,发生了一件大事儿

王者归来,最显著特点,必须是“鸡犬升天”。

A股、港股、货币基金、美国纳斯达克金龙指数、银行间市场收益率全都一路是势如破竹狂飙猛进。

近的,A股、港股就在眼前暂不用提,那是双双上扬。

 

远的,以中国资产为主的美国中概股,纳斯达克金龙指数,单月上涨了将近40%。

12月,发生了一件大事儿

在纳斯达克交易杠杆的支持下,这就是接近300%的单月收益率,这种深V涨幅着实令人心惊肉跳。

早在前段时间人民币处于7.3~7.1附近位置的时候,笔者就曾连续发文,提前预警美联储加息态度会疲软,中国央妈的工具箱余量巨大。

并指出了人民币虽然对美元贬值,但其实依然处于绝对的强势地位,对世界上其他主要货币都成升值状态,一旦美元压力有所松动,必然会出现大规模的价格回归。

11月初的直播中也一再强调过,人民币可能面强势的反攻,并且破7概率极大,并会拉动股市一起上行。

当初我预期到了人民币会强势升值,但确实没想到会玩的这么猛,不仅强势“穿7”,而且打破了17年以来的最大上涨幅度。

 

穿7=传奇……

2

人民币这次的强势升值,应该被称为“价格回归”,而不是“价格大涨”。

从表面原因看,此次人民币的升值是因为美联储加息预期的减缓,以及美元强势升值受挫导致的。

但这绝对不是本轮上涨的主因,而是一个契机,一个表面现象。

因为在美元最初强势升值,人民币大幅度下跌的时候,事实上人民币只是出现了兑美元的下跌,而对其他主要货币都是成上涨状态的。

 

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(欧元兑人民币)

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(日元对人民币)

这就代表美元的挤压根本没有改变人民币本身的强势地位,在世界经济环境中的站位并没有动摇,并没有从强转弱,而是从强转平。

“平”是一种蛰伏状态,面对一个强势对手的时候暂时采取的压抑策略,并不影响其价值本质。

就好比当一只老虎遭遇强势狮群的时候,暂时退入丛林并不改变它是老虎的本质,其他兽群在它面前依然不堪一击,暂时退让并不会让一只老虎变成病猫。

而当狮群强弩之末的时候,依然保持自身战斗力的这只老虎,自然而然的就会重新占据主导地位。

所以——

 

人民币的回归,根本性的问题是来自强劲内生动力,而非外部环境的主动对比。

 

它只是回到本身就应该在的位置上。

所以接下来,人民币在自身经济开始复苏,外部压力开始减小的内外作用下,必定会回到一个以自身需求为基准的合理区域。

这个过程会有反复和用力过猛的阶段,但终归会在大方向上维持着上涨势头。

狮群的围攻,并没有令其他猛兽失去对老虎的敬畏,反而深刻的认知到了这只老虎在力量秩序当中的阶级,这不得不说是一种尴尬。

3

 

人民币这次上涨表现异常,跟以往相比有着不一样的意义,它撕开了美元最后的遮羞布。

首先从表象来看,汇改之后,汇率在7~6附近经历了数次结构性涨跌,通常都表现出高汇率时间短,低汇率时间长的特征。

比如2018年这一轮涨跌互换,人民币汇率在7附近徘徊了长达两年之久,然后才随着外部环境的变化进入了一个强势阶段。

而这一次则是在下跌之后,以近乎V字形的结构快速回归。

 

12月,发生了一件大事儿

同时我们如果追踪整个下跌过程中的央行动态,就会发现中美两国对比,中国在此次下跌过程中,动用的行政干预工具少,可以说大多数强力政策工具目前都躺在仓库里吃灰。

大部分价格实现都是靠离岸市场自由浮动、银行间市场汇兑、年末国内企业外汇回流等市场自身行为完成的。

 

这体现出了人民币在近年来的价值韧性。

同时配合前期汇率、贸易顺差双上涨的情况来看,跟以前依靠行政干预创造低汇率,从而获取外贸竞争力的时期有本质性的不同。

而从根子上来讲,我首先向大家说明一个我对美元的看法和认知。

那就是美元的上涨和下跌,从来都不代表其强势和弱势地位,美元不论是贬值和升值,都是具有统治性地位的国际货币,都是为了达成美国利益而服务的“工具性价格”。

所以,想要看清美元这种货币属性的强弱,并不能看汇率的高低,而是要看美联储对美元的控制力。

控制力、统治力才是美元的根本。

但是此次美国的通胀和货币起伏过程,让我们能够明显地看到美联储的力不从心。

 

12月,发生了一件大事儿

今年美联储连续性的加息,除了对美元息差溢价有帮助,从而导致美元升值以外,对通胀的抑制作用跟以前相比几乎等于没有。

今年美联储也历史性的出现了因为加息而导致的巨额亏损,现在正被挤在进退两难的胡同里。

不加息?

——经济就不用要了。

加息?

——美联储的负债报表不用要了。

同时美元对于石油的锁定作用淡化,对俄货币战的失败,中国亚投行出征中东、挺近美国后花园,都展现出美元统治力出现了问题。

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所以在关键节点上,人民币的V字形“王者归来”,对我们是具有重要意义的,这一点我们必须认识清楚。

 

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除了传统的有利于中国资产上涨以外,人民币国际化进程必然给我们创造出很多时代性的机会,这些机会不仅仅是对内的,也有对外的。

以国内来说,由货币红利延伸而出的大宗商品市场怎么走?

大宗商品接下来肯定是有一波不菲的行情,这几乎是一个大概率甚至是确定性的事件。

同时房地产、股票,随着大量外资的被货币红利吸引而来,也一定会又一波亮眼的表现,这是伸手就能拿到的国内红利。

而对外,随着中国人民币在于美元的控制力竞争中逐渐抬头,资本外溢的脚步必然加快。

亚投行在今年诸多进攻性表现,就是很明显的信号。

主力部队冲出家门去打了,那么民间资本向外的步伐还会远么?

 

苏联的崩塌把美国推上了一哥宝座,也养活了西方30年。

 

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美国的国家红利环境下,美国民间资本搜刮了全世界30年。

 

那么现在是不是轮到我们开始进攻了?

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