欧洲人要给俄罗斯的天然气限价，这个操作对于俄罗斯来说，属于是伤害性不高，但侮辱性太大，所以欧洲那边刚宣布要限价，俄罗斯就直接给欧洲断气了 ，北溪一号的阀门随后彻底关闭，现在来自俄罗斯的天然气，彻底不用限价了。

很多人觉得，欧洲的领导人看起来也都是政治精英，怎么做事情像过家家一样，一点也不正经？其实这个事情不能怪他们，你看安倍的下场，再听听美国前总统特朗普说的，他说他知道法国总统马克龙的一些私密生活细节。

欧洲的领导人，心里苦哇。

所以说在面对美国利益和欧洲利益的时候，要指望他们做出合乎欧洲利益的选择，恐怕是不太可能的。欧洲本来就依赖俄罗斯得天然气，这本是最便宜稳定的能源供应渠道，但是反过来欧洲要制裁俄罗斯，先推高了天然气价格，现在又要进行限价。

这整个事情，你要是用正常人的逻辑去看，就显得很混乱。现在欧洲人说即便没有俄罗斯的天然气，冬天也不会受到太大的影响。是不是真的是这样呢？其实这远远还不是冬天取暖这么点事，更大的影响，在其他方面，欧洲会付出更大的代价，甚至有可能引发新的危机。

欧洲断气缺口有多大

首先我们要大致测算下，欧洲现在没有了俄罗斯的天然气供应之后，到底有没有供应的缺口，缺口到底有多大？搞清楚了这个问题，就可以对短期可能会出现的问题，做个大致的估算了。

在今年以前，俄罗斯每年通过管道向欧洲输送约1500亿立方米的天然气，以及140亿至180亿立方米的液化天然气。俄罗斯总的供应量，大约占到欧盟天然气进口总量的45%。

而俄罗斯向欧洲出口的管道天然气，其实主要是分了四条管道，从北到南，依次是最北边走波罗的海直通德国的北溪一号，往下是经白俄罗斯到波兰的亚马尔管道，再往下是经乌克兰通往欧洲的兄弟和联盟管道，最南边的是土耳其溪管道和蓝流管道。

这里面北溪一号管道，又是俄罗斯向欧盟送气的主管道之一。在2021年，欧盟从俄罗斯进口1550亿立方米天然气中，仅北溪一号管道，就运送了592立方米，差不多占了总量的三分之一还多，现在北溪一号已经彻底关闭了。

而经过波兰的亚马尔管道，早在今年3月份的时候，就已经被俄罗斯切断了供应。而经过乌克兰的管道，就更加是命运多舛。目前能保证正常的，可能就只有土耳其溪管道项目了。

而根据美国摩根斯坦利的数据显示，

在2020-2021天然气年，俄罗斯通过“北溪-1”和亚马尔管道，向欧洲地区供应了约3.04亿立方米/日的天然气。如果俄罗斯供气量保持在当前水平不变，预计在2022天然气年，俄罗斯的供应量将较上年同期下降约64%，而在“北溪-1”全面关闭的情况下，降幅将达到82%。

现在的情况就是北溪一号已经关闭了，俄罗斯输送到欧洲的天然气，主要是土耳其溪管道，向塞尔维亚，匈牙利这些国家供应。前几天俄气还和匈牙利签了个增加供应的协议，将从9月1日起每天增加580万立方米的天然气供应。

但是欧洲最主要的工业和经济重心，还是西欧国家，它们也是欧盟的主要领导者，可以说跟俄罗斯搞对抗，它们就是主力，所以天然气的断供，主要也是发生在它们和俄罗斯之间。既然它们不要俄罗斯的天然气，自然就得想办法从别的地方增加供应，才有可能保证冬天不冻死人。

这个重担，美国自然责无旁贷就挑起来了，今年的天然气价格暴涨，美国也是加班加点生产液化天然气卖给欧洲，这钱实在太好赚了。美国一船LNG的成本大约6000万美元，含泪卖给欧洲，是2.75亿美元。这种冤大头，谁不喜欢？

有数据显示，美国向欧洲供应的液化天然气量，从2021年1月的约4亿立方米，到今年6月已经升至约42亿立方米，而同一时期的俄罗斯管道输送天然气量，则从121亿立方米大幅下降至约41亿立方米。

这一升一降之间，都是欧洲割的肉。

除了增加液化天然气采购以外，欧洲的整个供应缺口实在太大，能源供应结构一直是比较固定的，今年突然要调整，猛地一下很难转移过来，欧洲要增加的部分，需要从别人的计划里面挤出来，挤不出来就要增产，一说到增产，这个事就说来话长了，欧洲等不起。

所以欧盟最后开会，做了两个准备。

一个准备是节流，欧盟成员国搞了个协议，决定在2022年8月1日至2023年3月31日期间，所有成员国，将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%。至于怎么减，就各自想办法了。有的建议少洗澡，有的建议多穿衣服，其实要我说，最好的办法是多涨价。

还有一个准备是开源，多存点天然气。欧盟给自己定了个小目标，在今年11月1日前天然气存储量要达到总容量的80%。根据欧洲天然气基础设施的数据显示，目前欧盟已存储了过冬所需的80%的天然气。

从这两方面的准备看，今年冬天，欧洲人无非也就是多穿衣服少洗澡，怎么着应该也能熬过去。而且欧洲用的是世界上最贵的天然气，这种天然气，只需要烧一点点，就能感受到来自美国的关怀，让人心里暖暖的。

而实际上，天然气短缺的影响，很可能不在于民生取暖方面，毕竟季节意义上的冬天很短，哆哆嗦嗦也就过去了。而对经济上的影响，可能在接下来的几年里，无论春夏秋冬，都会受到严重的影响。

三大长期影响

在说到天然气供应减少的影响之前，我们要先搞清楚天然气，作为一种基础能源，除了冬天取暖之外，对于经济，对工业生产会有什么影响。

欧盟过去长期是世界上，除了中美以外的三大经济体之一。众所周知，美国在产业链上，有最高端的科技，占据全球市场的网络公司，而中国则有强大的制造业，那么欧盟能在两面夹击之下，依然占有一席之地，自然也有其核心的竞争优势。

这里面不管是美国，中国，还是欧洲，在保持自身核心竞争力方面，都有自己的独门绝技。除了不同的产业优势之外，这里有一个共同的特点，就是大家的能源供应链，都有自己的渠道。

像美国除了有石油美元这个核心的定价权之外，自身的石油和天然气供应，基本上都可以实现自给自足，而且天然气还大量出口。我们这两方面都依赖大量进口，所以基本都是采用长期采购协议，来保持价格和供应的稳定。更为关键的是，我们的能源结构中，煤炭火力发电，一直是最主要的能源输出方式，这给我们的电力供应，保障了价格的低廉稳定，也为我们的工业产品，提供了最基础的竞争力。

而在整个欧盟内，最核心的工业生产中心，就是德国。德国的工业产品可以畅销全球，其能源供应的保障，过去主要就是来自俄罗斯。俄罗斯石油和天然气，长期廉价并稳定的供应，是德国工业生产的核心保障之一。

德国每年约有55%的天然气进口来自俄罗斯，其实现在俄罗斯对欧洲天然气供应减少，最主要的就是减少了对德国的供应。而这种供应减少，带来的是能源供应链的重组，短期内又解决不了，最后体现在供应链上最大的问题，就是价格暴涨。

了解了这个背景之后，我们就可以很轻松的知道，天然气短缺造成的影响，除了短期的冬天取暖之外，真正影响到的，是经济，是工业生产的竞争力。具体会体现在三个方面，分别是产业链受损，通胀恶化和经济衰退。

第一个长期影响是产业链受损。这个是最直接的，比如在德国，最直接的，天然气有两大用途，一个是用来发电，作为基础能源。一个是作为化工产业的基础原料。

德国约有13%的发电量是靠天然气，天然气涨价之后，电价自然也是暴涨，电力是基础能源，是很多工厂的主要生产成本，今年可以就这么扛过去，明年怎么办？要从世界上找到跟俄罗斯一样稳定又便宜的能源供应，基本上是不可能的，德国工业的竞争力，长期下降是必然趋势。

而在化工方面，化工行业是德国第三大工业部门。总部位于德国路德维希港的巴斯夫，拥有约200家工厂构成的全球最大化工综合体，它们很多产品都是位于全球产业链的上游，而天然气有40%是作为技术原料，60%是作为燃料。之前巴斯夫已经多次强调，一旦天然气供应量低于最大需求的50%，它将不得不缩减或完全关闭其在德国路德维希港的基地。这对全球化共产业来说，几乎是个定时炸弹。

第二个长期影响是通胀恶化。工业生产受到影响之后，所有的工业产品价格都会上涨，我们都知道工业品价格指数PPI，往往是通胀指数CPI的先导。而德国7月份的PPI，同比增长就达到了37.2%，创造了新的历史纪录。工业品价格上涨，后面会逐步传导到终端消费品的价格上，欧洲的通胀，可能会超过所有人的想象，这比冬天挨冻，更让人崩溃。

第三个长期影响是经济衰退。欧洲从7月份开始，也已经进入了加息周期，后面通胀越高，紧缩幅度会越大，毫无疑问，这种由能源结构变化带来的通胀，事实上是没办法通过加息控制下来的，但大幅加息，却可以让欧洲很快就陷入经济衰退。

人们现在还只是关注冬天会不会冻着，但是到了春天才会发现，没气挨冻没有啥，没钱挨饿才是大问题，而且只要这么闹下去，这将是个长期性的问题。

会否引发新的危机？

上面我们说到了一件事，就是欧洲加息，不一定能控制住通胀，因为这种通胀，主要是能源结构大幅调整引起的，根子不在于金融政策上，所以这本质上属于是美国制造问题，欧洲吃药。

而欧洲后面面对的通胀形势，要比美国更不乐观，欧洲进入加息周期，本来就属于盲目吃药，而且欧洲跟美国还有个巨大的区别，美国作为全球的资本中心，美国只加了几次息，全球的美元就往美国回流，美国加息是收紧流动性，但是全球回流的美元，又补充了足够的流动性。

但是欧洲就不一样了，美国加息，资本从欧洲流出，欧洲加息，却不会有资本回流欧洲。所以欧洲加息紧缩，那就是真的实打实的紧缩，后面会不会引发流动性危机，造成资产价格崩盘？

这一点上，欧洲跟美国有很大的区别。

像俄罗斯的债券，主要的投资者就是欧洲的金融机构，如果美国咬死不放松制裁，那么俄罗斯债券违约，就会直接引发欧洲金融机构爆雷。但是美国在7月放松了相关制裁，欧洲随后于8月也放松制裁，允许俄罗斯债券在市场上进心交易，这样就避免了爆雷。

但是像这样的雷，还有很多，主动权都在美国手里。比如欧洲的金融机构，在美国的金融市场有大量的投资，这些投资的金融产品，不管是评级还是定价，都是美国的金融机构做的。说不好听点，这相当于引信就在美国手里，随时可以引爆。

欧洲的金融机构爆不爆雷，很大程度上，只不过是看美国的需要罢了。

最后

2008年9月15日，美国金融危机爆发，雷曼兄弟正式宣布破产，就在宣布破产的这一天，德国复兴信贷银行还向雷曼兄弟转账3亿欧元现金。这么大一笔钱，相当于给死去的雷曼兄弟随礼了，全部打了水漂。这就是欧洲金融机构的专业水准。

现在欧洲面临的困境，包括欧洲人自己在内，还在为抗议俄罗斯而头脑发热，殊不知这根本就不是冬天会不会挨冻的问题，而是整个欧洲的产业链，由于能源供应链打乱，在未来很多年之内，将会逐步失去竞争力，而不得不向外转移的问题。

就在今年的7月19日，德国化工巨头巴斯夫作出最终投资决策，将全面推进其位于中国广东省湛江市的一体化基地项目。这是巴斯夫全球最大的投资项目，到2030年，巴斯夫预计对该项目最高投资100亿欧元。

听我说，谢谢你。