指望医药长牛的，别做梦了

最近基金圈里有一则流言，那个最能让人花钱的女人葛兰她要离职了！

有流言就有辟谣的，但再怎么辟谣，葛女神的基金亏损是实实在在的。按照我的观察，高位被套的，在不持续补仓的情况下，回本的希望那是相当渺茫的。

有人问，如果我持续定投，不停补仓呢？

这还真不好回答，一定概率你会越亏越多，再说了，有那个金钱和毅力，您干点啥不好，非得这样根自己过不去？

有想过这个问题没有，葛女神这波亏损，也许不是她的能力有问题，而是这个医疗医药板块整个逻辑出了问题，一个在错误逻辑里深耕到底的投资，假如就那么零星一点钱，靠了牛逼的操作手段，高抛低吸，或者能很快扭转亏损的局面，但几百上千亿级别的资金，请问，这是能靠技术解决问题的吗？

大家不妨回过头来想想，为啥我A这些年来，医疗医药板块涌现了那么多长牛好票？

过去几十年里，医疗行业一直都搞所谓市场化的改革，但医药体系本来就是个非市场化的东西。

很简单，你今天想买一个手机，你尽可以到市场上商家最集中展示的地方一一比较，看哪个厂商有本事把你给打动了，以你为主导的这次消费选择里，你尽可以按照自己的喜好，选择能满足自己需求的商品。

市场最有本事能满足最多客户需求的厂商自然就是行业的老大。

但在医疗行业，这种模式就完全行不通。

我们作为一个患者，对自己的疾病和治疗方案都不是很了解，我们也不了解医生，只能看着人家身上披着的所谓教授，专家，行业大牛的光环来勉强的判断其业务能力，然后我们找到了医生， 让医生替我们做主，选择一套治疗方案，你敢跟医生讨价还价吗？

最近不是有个湖南湘雅二医院的刘翔峰医生闹上了热搜吗？这个挂着教授皮，背靠知名大医院背书的所谓名医，禽兽不如，一次次忽悠着患者做各种不需要做的手术，连不满月的婴儿都不肯放过，那些好好的病人，被他治得死的死，伤的伤，万幸运气好的，无非是被多讹诈了许多钱。

但如果站在市场化的角度看，这位刘叫兽真的很牛逼啊，很能为医院创收，不需要治病的人，硬是给划拉几刀子，不知道被割掉了啥器官，然后医院就多收了几万，十几万甚至几十上百万的费用。

有刘医生珠玉在前，各种伏龙凤雏都层出不穷，最近这医院不是又有个大教授被爆出来，一个嘴巴里沾了莲子皮的小孩，被人差点当肿瘤患者给割了。

这些年来，医疗市场化的成果就是孵化出许许多多大大小小的刘叫兽，让老百姓在医疗上的开支投入远大于收入增长的速度。医疗产业化以后，这个产业大赚特赚，各种黑灰玩法简直成了业界所谓的正常盈利模式，这正常吗？

你随便翻开一家医药大牛股的财务报表，看看人家很牛的那些 年月里，营销费开支到底占了多大比例？

大家还记得那位花了4200万进斯坦福的步长制药老板的女儿的新闻吗？美国当然欢迎富豪捐赠，给钱给对路子，人家自然也会给你一个学位，怎奈这位赵姑娘的家长虽然富有，但没有搞对路子，凭空哄抬了物价，惹上了众怒，结果被提溜出来了，于是赵姑娘家族励志的创业史以及企业每年庞大的所谓学术费用支出就被各路媒体扒拉出来了。

一个步长制药，从2011年到2012年公开可查的数据里，贡献了716.52亿的营销费，中国还有多少像这样的药企？

大家不妨再问问，这庞大的营销费里，钱都是花在了谁身上？打广告吗？你啥时候看到过漫天铺地的步长制药的广告？

消费者根本就不是医药企业的目标客户，作出医药消费决策的都是医生们，所以这庞大营销费用，大部分都用在了搞定医生身上。所以到底怎么搞定，要怎么去搞定？大家随便百度一下。

你看，像我一百度，查到了69.7万条信息。

多少病患因为医生的推荐，吃了不该吃的药，倘若没有卵用，有效成分为零，倒还好说点，无非就是多花了点冤枉钱，运气不好的，吃到了有副作用的，又当如何？

我这篇文章不是想针对具体哪一家医药企业，没错，我针对的是所有的企业们，所有的上市公司里，有几家财报里看起来清白干净，也不是中国医药公司这么干，高大上的外资医药代表们，恰恰就是把这一套混战玩法带到中国来的始作俑者。

那些网红医生，有些为啥那么红？不去帮忙吹嘘2000元一盒的新冠神药们，有人那么热心捧臭脚吗？名利场里，太多利益交换的东西，只要你搞市场化的这一套，人家自然后办法联合起来大发其财，最后谁来承担后果？

老百姓自己。

别跟我说什么医保，公益，倘若联合起来疯狂薅社保羊毛的黑手还在，最后第一个破产的还是社保，美国那么有钱，美联储的印钞机还能疯狂的印钱，最后奥巴马的医疗改革为啥做不下去？GDP的20%填了医疗的窟窿，还有人不满足，这还有老百姓的活路吗？

当医疗变得太能赚钱以后，过度医疗就成了一种普遍现象，一个刘翔峰被揪出来了，千千万万个没有被揪出来的刘翔峰又是追一手打造出来的呢？

当这种鼓励坏医生的利益链形成了以后，那些有水平，会搞营销的医药企业当然就越做越发达了，越做越牛逼了。

真正治得了病的便宜药，反倒是没有人生产了，本来嘛，市场化的玩法之下，你这么便宜就把病给治好了，病人都好了，客源就没了，还怎么赚钱？

但你说要去反过来检查医生开的处方，做出的诊疗方案，这又成了一件很麻烦的事，就好像这次湘雅二医院出事了，上面要求自查，查来查去也没查出什么来，反倒是很快就暴露了莲子癌症大神剪博导。

这玩意太专业了，且即便像刘翔峰那样，做恶做得令同事们集体发指，各种检举材料不断，都因为创收有功劳，或者其他的本事，让这些举报都变成了泥牛入海，查无下文了。

其实很多事从4+7集中带量采购以后就好了许多。

有件特别有意思的事，但凡进入到集采名单里的贵价药，用着用着量就下来了，有想过这里的原因吗？

以前很多并没有卵用的药，有许多营销费用，于是医生也就愿意多开多用了，等到这些药品都进到了集采里体系里，还能有那些营销费用吗？没了费用，还有动力去开药吗？

没有了超额利润当润滑剂，很多灰黑产业链就玩不动了。

医药企业们但凡谁靠着牛逼的营销能力，把一件药品做成了畅销货，等着的就是集中采购，就问你参与不参与，不参与的，医保也进不来，都忽悠病人自费，现在的病人有那么客气好说话吗？

先是常用药品，后来扩展到心脏支架，现在骨科、牙科这些贵价的耗材都慢慢进集采了。

以心脏支架为例，以前一个1万多，有病人被植入了十几个，结果集采最低压倒了700，然后某香医生就在那里叫骂，这个搞法，以后没有医生愿意给人做支架了？我寻思着，难道做支架不是为了拯救病人的健康吗？做不做难道不是以病人治疗需求考虑的吗？结果急红了眼的利益集团自己跳出来说实话了，人家就冲着高额的回扣去的，没回扣了，都不做了。

集采过了一年，结果是该做的病人还是做了，只不过像以前那样无缘无故给你做个几个十几个的情况是没有了，只是吃黑的医生把天下的医生想的跟自己一般黑了。

当医疗去产业化，去市场化以后，请问有多少牛逼的医药企业，可以忽悠人吃天价药吃到死的？

所以医疗行业里很多底层逻辑其实已经变了，回归到服务于人民群众健康的初心以后，整个行业都没办法赚太多钱，反过来也可以这么说，一家医疗机构太赚钱了，其实是一种社会的耻辱。

大环境一变，你再说什么医药长牛是不是有点不合时宜？

资金有那么傻，会跑过来这样一个行业里强拉长牛吗？

炒股炒的就是预期，没了预期，大资金会来吗？没了资金持续投喂，前面又有那么多套牢的，这前景会好吗？

所以别问我能不能抄底，我咋知道底在哪里？