美国有美元,我们有实物,谁来建立世界新秩序?

作者:阿旦 投资与生活

本文转载自:六爷阿旦(ID:liuyeadan888)

二战以后的世界秩序,大致可以分为两个阶段。第一个阶段是苏联解体之前美苏争霸阶段,在国际上,相互之间还有一个平衡。第2个阶段是90年代苏联解体以后,美国逐渐走向一家独大的时代。

在第一个阶段,美苏之间各有所长,但是相互之间的工业生产都没有落下,苏联偏向于重工业,美国带领的西方世界,轻重工业之间则更加均衡。但是到了第2个阶段。美国逐渐成为世界的一极,工业化的生产也逐渐演变为美国靠美元,而其他国家靠产业链分工。

尤其是在2008年金融危机以后,这个趋势变得更加极端,美国的核心竞争力,主要体现在金融的影响力上,美元是美国的货币,却是世界的麻烦,这里面最核心的体现,就是因为美元可以换实物,美国可以随时开动印钞机印美元,但实物的生产却需要资源和产能的支撑。

在这样一个旧秩序下,美国毫无疑问是最大的受益者。但是这个旧的体系最大的问题,就是会逐渐走向两个极端,美国的极端,就是走向只剩下印钱的金融手段,但是这也导致旧秩序无法维持,难以为继。

美国有美元

美国推动产业链脱钩开始,旧秩序的崩塌就已经成为注定会要到来的现实。因为产业链的建立,要比地缘上缓冲区的建立更加困难,需要长达几十年时间的磨合,才能使效率最高,成本最低,产出最大。

其实美国的崛起本身,就是从实物产能的不可替代开始,最后逐渐实现了工业产能全球第一,在这个基础上,又经历了二战,美国才最终取代了英国的全球霸主地位,成为二战以后世界秩序的两极之一。

实物产能本身的重要性,美国是非常清楚的。而美国推动制造业回流,产业链重组,供应链脱钩,所有的这些举动,至少到目前为止来看,都没有成功。其实本质上来说,不是脱钩难以实现,而是新的制造业集群无法建立起来。

这个完整的产业链,不管是在印度、越南,还是在美加墨地区,都无法顺利的建立起来。这也让美国没法建立一个新的美元与实物的循环,也就没法从实物产能这一段对我们进行釜底抽薪。

美国开启加息周期的同时,其实从另一个层面就已经确认了产业链脱钩无法完成。因为反过来说,但凡产业的脱钩可以顺利完成,那么美国实在没有必要冒着巨大的风险,急切的开启这一次加息周期,甚至进一步说,在这次加息之前,就没有必要进行那一次无限量的放水。

归根结底,实物产能的缺失,导致美国失去了一个有力的武器,只能依靠金融美元。当加息周期正式开启,也就意味着旧秩序的解体由此拉开了序幕,很显然俄罗斯也看到了这样的战略契机。

不管美俄之间是否有这底线之上的战略默契,旧秩序的解体,已经成为大家的共识,而俄罗斯抢占了拉开序幕的先机。

很多人讲俄罗斯开启俄乌冲突,到现在得不偿失,因为得到的乌东四州还不足以覆盖俄罗斯的战略成本,仅仅西方冻结的俄罗斯外汇储备,都超过了3,000亿美元,俄罗斯的损失看起来要远大于目前所得到的一切。

而实际上很多人还不太清楚,如果旧秩序的解体,目前只开启了一小半,那么随着这个秩序的继续瓦解,在新秩序建立的时候,俄罗斯凭借着目前在金融上与西方的切割,就会在未来的新的国际秩序中,继续以话事人的角色,保有一席之地。

也就是说俄罗斯想得到的,还远远不是今天所拿下的这一切,未来有可能是继续将战略缓冲区推进到东欧地区,更进一步的是,俄罗斯会在未来的国际秩序中,依然保留类似于五常之一这样的角色,而不是彻底滑向一个不入流的三流国家的深渊。

这可能是普京为今后50年的俄罗斯,留下的最后一个礼物,或者说贡献。

可以说在旧秩序之下,美国一切运转的逻辑和目的,都是为了保住美元的地位,而美元真正的核心地位,就是可以通过这一张绿纸,买到世界上任何商品。美元是绿纸,鼠标一点就可以增加成千上万亿,而商品是劳动的结果,代表着财富。

美元和商品的交换,实际上是霸权对财富的掠夺,只要这个交换关系继续存在,美国的金融霸权就会继续存在,那么其他国家想依靠财富的积累实现工业化,向信息化跃升,甚至想在科技上超越于美国,都会变得极其困难。

瓦解旧的秩序,核心的一条,就是要改变商品交换过程中,美元作为中心货币替代其他货币的格局。如果全世界国与国之间的贸易,都采用双边货币互换的方式进行,那么美元自然也就退出了国际货币体系的中心。

很多人担心没有了美元,国际贸易该怎么进行?其实未来会出现什么样的新的国际货币,甚至新的货币形式和贸易方式,这些统统都不重要,没有美元,对世界来说,真的很重要。

我们有实物

美元的发行之所以失去了节制,根本的原因在于美国的霸权,失去了制约,在美苏争霸的冷战期间,美国为了应对越战造成的巨额财政赤字,也曾偷偷印钞,发行巨量美元。但是在外部有苏联竞争的压力下。这直接导致了布雷顿森林体系解体,之后就是美国70年代的大通胀,差一点导致美国崩溃。

在苏联解体之后,美国逐渐实现了以美元为中心货币地位的金融霸权。美元的发行看起来是以美国的税收作为抵押,但实际上,美元持续通过几十年来不断的通胀,在稀释全世界的财富。

美元作为实物交换的凭证,实际上代表着美国人不断膨胀的欲望。地球的资源是有限的,实物的产能也是有限的,而西方人的欲望是无限的。以有限的产能,对无限的欲望,这个旧的秩序,注定会走向崩塌。

从2015年开始,我们进行去产能,已经是在为这种旧秩序的瓦解做准备。因为在旧秩序之下,2008年金融危机以后,美国开启了几轮放水,说是放水印钞,其实就是无限制的推动消费欲望。

我们的产能在2009年到2015年之间进行了大幅的扩张,但是很快也发现产能的扩张也是有极限的。这个极限的制约,就是成本也是有下限的。虽然在工业化时代,随着规模的扩张,可以将单位成本降到最低。但是这个成本的降低,不是无限低,而是在逼近一个极限之后,就不可能再继续大幅下降。

所以随着人口红利出现拐点,人工成本不断升高,环保成本也开始增加,整体的产能,就达到了一个极限。这个产能的极限,就是在不断抬高的成本之下,如果产能继续扩张,就会变成赔本赚吆喝。

说白了,就是白打工。机器开的越多,出口越多,牺牲也越多。

当然成本和产能的制约是内因,而美国想要进行产业链脱钩是外因,因为产业链的脱钩,将会对我们的产能扩张釜底抽薪。相当于我们为全球一体化市场准备了庞大的工业产能,但美国突然转向逆全球化,没有了全球一体化市场的庞大需求,我们的产能扩张将会成为反噬自己的最后一张多米诺骨牌。

这是美国的一贯作风,也像极了近些年来被人们所诟病的苹果产业链模式。

苹果在初期培养一个供应商的时候,会不断的增加订单,扩大需求,那这个供应商也会不断的扩大产能规模,等到供应商的规模扩大到成为一种负担的时候,美国就会以订单为要挟,要求你降低成本。

如果你不能按照他的要求降低成本,它有可能直接砍掉所有的订单,那么你所有的产能都将闲置,会直接导致破产。其实在宏观上,美国的做法如出一辙。

在2012年以后,美国开始寻求供应链重组,产业链重构。这就是对我们自2009年之后产能大幅扩张的釜底抽薪之举。所以我们2015年开始大肆推动去产能,很大程度上提前对新的国际秩序,新的供需关系,进行产能适配。

需求不可能无限增长,产能也不可能无限扩张。当产能扩张逐步转向了产能收缩,那么供应的成本,就已经注定了会逐步抬高。更何况在产能收缩的同时,美国的货币还在进行扩张,这只会导致最后的通胀难以收场。

这也就是当下正在发生的事情。如果我们把国际的博弈,金融霸权,政治方面的考量,全部抛开,单纯从供应链和产业链的角度出发,也可以清晰的看到,即便美国不进行供应链脱钩和产业链重组,旧秩序也无法维持。

因为需求与供应的矛盾,这本质上是无法化解的。尤其是2012年以后,我们的人口结构进入刘易斯拐点,这已经从底层逻辑上,注定了成本会不断上升。需求扩张,成本上升,供应缩减,所有的这一切,无不预示着这个旧的秩序无法持续。

通胀或者说恶性通胀,是旧秩序无法持续的一个表象。倘若说美国可以在印度,可以在非洲快速的建立起新的产业链,那么这个矛盾就可以化解,只可惜产业链的建立没有那么容易,年轻的人口结构容易找,但高素质优质的劳动力,却没那么容易培养。

世界新秩序的核心是什么?

如果说旧秩序运转的底层逻辑是需求与产能的循环,那么它的具体体现,就是西方国家提供需求,货币就是贸易凭证,而发展中国家从资源国到生产国,建立起一个完整的产业链,来满足西方发达国家的需求。

发达国家消耗了实物,资源国和生产国得到了美元,当美国还有高科技优势,可以提供高科技产品的时候,美元还可以实现一部分价值交换,当美国所能提供的优质产品越来越少的时候,美元逐渐就会变成一堆废纸。

美国在高科技高附加值产品上面的不可超越,时至今日,很大程度上不是不可超越,而是不能超越,是美国不让你超越。因为这种超越带来的后果,就是美元会变成废纸。

但是随着旧的秩序逐渐走向崩塌,需求与供应,货币与商品,欲望与实物之间的关系都将面临重构。

从本质上来说,货币只是欲望交换的媒介,对欲望的满足有可能是商品,有可能是资源,也有可能是虚拟的精神追求。但归根到底,最基础的依然是实物商品,对于基本的生存与安全的满足。

而全世界80亿人口中的大多数,时至今日,最主要的需求,依然是基本的生存安全。所以换一句话说,对于全世界最广大的人民群众需求而言,依然是基础的资源与商品。在这个基础之上,最大的疑问就是,彼此之间的贸易,能不能催生出一个繁荣的国际市场?

如果这样一个国际市场能够建立起来,也就意味着广大发展中国家的消费会逐渐升级,而发达国家的消费需要降级。实际上就是消费的欲望,要与创造财富的能力相匹配。否则发达国家,就无法融入到这个国际市场里面来。

因为我们有个终极的疑问,如果没有了印钞能力的支撑,那到底是西方发达国家这十亿人的市场更大,还是剩下的70亿人市场更大?

最后

新的国际秩序将怎样建立,目前可能还无法定论,但旧的国际秩序,势必会面临解体,或者说目前就已经是在解体的过程中。而不论从哪个角度来看,我们赖以立足,赖以参与国际分工,赖以进行国际竞争的核心基础支撑,就是我们的实物产能。

这个实物产能的背后,不只是一堆机器和一条条生产线,也是无数熟练的产业工人,他们结合在一起,才构成了这个产业链体系。我们要保住产业链,必须要保住他们的健康安全。如果高危人群,是第一道不得不后撤的防线,那实物产能,就是我们必须守住的底线。

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