新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?

作者:牲产队长

本文转载自:牲产队

据国家高端智库中国(深圳)综合开发研究院与英国智库Z/Yen集团在中国深圳和英国伦敦联合发布“第32期全球金融中心指数报告”显示,新加坡超越中国香港,成为亚洲第一,全球第三大金融中心,仅次于美国纽约和英国伦敦。
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
而在此之前,亚洲第一,全球第三大金融中心的位置长期被香港所占据。关于香港和新加坡的亚洲第一金融中心的争论就此走向舆论前端。有不少人对香港的金融地位表示悲观,认为新加坡取代香港,成为亚洲第一金融中心已成必然。
 
队长却不以为然。香港的金融地位不是天生的,在很大程度上是中国中央政府给的。只要中央政府继续支持香港作为中国国际金融的桥头堡,香港作为亚洲第一金融中心的地位就很难被新加坡超越。
 
我们先要弄清楚,香港为什么能成为亚洲第一大金融中心?这离不开两大强国。第一个是英帝国,第二个是中国。在英殖民时期,香港是一个三不管地带。英殖民政府对推动香港的繁荣发展没有兴趣,但是对利用香港获取亚洲财富很有兴趣。
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
大家都知道,香港没有什么制造业,也没有什么实体产业。最大的实体产业就是房地产,但香港的房地产也已经高度金融化了。本质上,香港的房地产仍然是金融业的一部分,金融属性远远超过住房属性。
 
这与英殖民政府对香港的放任不管有很大关系。这种“放任不管”不是完全不管,而是只要香港不大乱,其他的随便怎么搞都行。这就导致各种黑恶势力在香港滋长,贩毒的、走私的、赌博的,抢劫的、诈骗的、开地下钱庄放高利贷的,还有从大陆逃过去的黑户难民等,这些人的财富都有很大的非法性。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
如果在一个法治严明的社会,这些人都叫黑恶势力,这些钱都叫黑钱。但是,由于英殖民政府的放任自流,让香港在无形中成为了亚洲最大的金融自由港。钱的自由度非常高!
 
不管你的钱是怎么来的,到了香港,都能合法地换成英镑、美元、欧元等国际货币。要完成这些货币的兑换,香港就得开设众多的资产管理机构和货币交易中心。每一笔钱从香港流过,香港都要抽佣。这是零风险,一本万利的生意。这极大地推动了香港金融业的发展,也帮助香港完成了资本的原始积累。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
香港金融业有个最大的特征就是:金融中介。
 
全世界各地的钱流入香港,香港都有完善配套的中介机构和交易平台,帮助这些钱完成自由兑换。同时,香港也是中国内战和越南战争的受益者。在中国内战时,香港因尚未收回,没有受到战火波及。而在战后,香港又成为国民党人财产转移的重要桥梁,大量的大陆资产都被转移到了香港。
 
越南战争同样如此,大量的越南富豪辗转香港逃难,也带去了巨额的财富。这些财富进入香港后,就自然助长了香港的财富管理和金融中介业务,壮大了香港的金融地位。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
而这一切的前提是,香港要保持高度的独立性和自由性。不管什么钱到了香港,它就是独立的,自由的,随时可以进来,也随时可以出去,任何人都不能冻结。香港殖民政府只想抽佣,收税,赚一把大的,无意去帮助香港夯实产业基础。这就在客观上让香港拥有极强的独立性和自由性。
 
在香港回归后,中央政府对香港实施一国两制。在这一阶段,香港的金融地位不仅没有被削弱,还得到了显著地加强。因为中国大陆的经济红利成为了香港金融业的第一大推动力。
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
在改革开放初期,外资担忧中国政策转向,普遍选择先在香港开设一个投资机构,试探性地向中国内陆投资。香港就成了内陆引进外资的一座核心桥梁。对外资而言,这样做的好处是,万一内陆政策转向,他们也能从香港快速抽身,减少损失。
 
可随着内陆经济的腾飞,外资在内陆业务迅速取得爆发式增长。但外资终究是外资,他们永远保持高度的警惕性。他们把业务部门设置在内陆,把亚洲总部设置在香港,赚的钱全部先从在香港归集,再转出到国外。这进一步推动了香港的金融发展。
 
当内陆企业发展起来,开始走出去后,香港依然是那座最重要的桥梁。华为、腾讯、恒大、融创、联想等内陆知名企业,无一不在香港设置分部。这样做的好处是,随时可以把钱兑换成国际货币,开展国际业务,如海外投资并购,海外融资等。外资进来,内资出去,都走香港这条通道,香港就在桥的两端开设收费站,这一进一出之间,香港金融业仅仅赚佣金都赚麻了。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
在股市上,同样如此。港元跟美元采取一定区间内的固定汇率,使得港元币值和美元紧密挂钩。只要美元不大跌,港元就不会大跌。美元强势,港元就强势。这能确保世界各路资本进出香港,都不会遭遇显著的汇率风险。
 
从以上就能看到,香港作为国际金融桥梁的地位不是天生的,是中央政府给的。如果把香港视同中国境内的一个普通城市,香港的金融地位也就没了。而要取代香港也很简单,对海南封关,把香港的金融政策搬到海南,海南很快就能取代香港。
 
金融业是一种虚拟经济,迁移速度是非常快的。不像制造业,还要先建厂房,培育供应链,寻找廉价的劳动力,培训工人,调制生产线,提高良品率,降低物流成本等等,迁移难度非常大。
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
和香港对比,新加坡显然是没有这种优势的。只要中央政府继续把香港定位为国际金融中心,对人民币外汇进行严格管控,外资进来或者内资出去,香港都还是最便捷的通道。
 
虽然有不少外资和内资企业的亚洲总部都设置到了新加坡,但钱还不能在新加坡和中国内陆之间自由流通,钱还是要走香港渠道。其中,lazada、shein、tiktok、shoope以及冬海集团等互联网公司在新加坡设立总部,更多的是贴近东盟市场,以便于开拓东盟业务。
 
据香港证监会发布的《2021 年资产及财富管理活动调查》报告显示,香港的资本管理和财富管理规模超过35万亿港元,预计2023年将成为全球第一大跨境财富管理中心。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
在资本市场上,港股总规模为63.86万亿港元,新加坡股市总市值约为43.76亿港元,占港股的68.52%。在资本管理和财富管理的总规模上,香港都是领先于新加坡。
 
新加坡的金融业表现不如香港强劲,这也跟新加坡的国策有关。香港是中国的一个特别行政区,它可以不发展制造业,直接依托于内陆市场,搭建强大的金融业,但新加坡不行。
 
新加坡是一个主权国家,它不能不做实业。新加坡的第一大产业是高端精密制造业,如半导体、微电子、医学仪器、石油化工以及生物医药等。凭借扼守马六甲海峡的黄金水道,新加坡不产一点油,却是全球第三大炼油国。新加坡拥有全球顶尖的石油化工产业,但没人说新加坡人破坏环境。相反,新加坡的环保是世界一流水平。
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
对新加坡而言,金融业的发展只是锦上添花而已。为了限制超级富豪和家族办公室的涌入,新加坡还提高了投资移民门槛,从2500万人民币调高至到1亿人民币。由于超级富豪的迁入,新加坡2022年的人均GDP有望突破8万美元。
 
但这对新加坡普通老百姓而言,并不是好事。他们推高了新加坡的物价,如租金、房价等都大幅上涨。就好像一个旅游城,突然来了很多神豪外地人,把当地的物价一下子给拉上去了。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
对金融业的发展,新加坡是积极而谨慎的。积极吸引外资涌入,但不断调整相关政策,防止外资如洪水一般冲了龙王庙。新加坡更希望引入的是产业资本,用产业资本去哺育新加坡的高端制造业。
 
在这一点上,新加坡和香港有着很大的不同。香港作为一座金融桥梁,赚的是佣金,自然是希望流入流出的钱越多越好。
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
对于是否超越香港,成为亚洲金融中心,对新加坡而言,不是第一位的。但缺乏实体产业的香港,当下以及未来都将难以摆脱对金融业的依赖。
 
在队长看来,香港要科学地发展,不应把自己的命运绑在金融业上。香港有必要向新加坡学习,把靠近深圳的北部都会区好好地利用起来,引入一些高精尖的制造业,推动香港实现均衡发展。
 
香港金融地位最大的竞争对手不是新加坡,而是上海和深圳。一旦上海和深圳的金融走向开放,面向全球,香港金融业还有什么可以支撑呢?
 
新加坡会超越香港,成为亚洲第一金融中心吗?
 
香港要积极融入内地,利用香港的资本优势和人才优势,在全球产业链中占据上游地位。与其担心新加坡超越香港成为亚洲金融中心,不如学习新加坡,夯实高端精密制造业,为香港的持续繁荣奠定坚实的基础。
 
没有先进制造业,金融业就是空中楼阁。

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