美元的利率战争

作者:卡夫卡不忙了

本文转载自:局外人的视界(ID:hooyar_380097485)

1979年7月15日,美国政坛发生了一件奇事。
由于两伊战争爆发,油价涨了三倍,导致通胀爆表,失业率高居不下,民怨沸腾,被逼无奈之下,卡特总统玩了一招内阁集体辞职,连那位宣布消息的新闻发言人在讲完后以后,也宣布辞职了。
当天,卡特总统发表了著名的甩锅演讲《一蹶不振》,他把美国当时遇到的问题归结于国民过度消费和贪婪,以至于严重依赖石油,才被阿拉伯人牵着鼻子走。
老百姓都是很傻很天真的,那是个自由派肯尼迪都能公开说“别问国家为你做了什么,先想想你为国家做了什么”的年代,现在倘若还有政客敢在公开场合里说这种话,一定会被骂到直接退出政坛。
所以实际情况是,这些年来,美国政客们各种巧妙的出卖公众利益,以致于从前的那套驭民之术彻底失败,到处都是不满和怀疑,倘若你敢要求民众做什么,那么立刻就有无数的人问政府为啥什么都没做,这才叫要了亲命。
当然了弗里德曼的自由主义经济学才是政府甩锅的终极大法,只不过70年代末还是美苏争霸的年代,红色帝国声望正隆,美国政府是没办在不被批判的情况下尽情甩锅的,于是他们只能利用指责民众的方式来撇清责任。
美国并不缺石油,70年代美国还没有那么牛叉的环保主义干将,敢于叫停石油大亨们在本国开采石油。因为中东有特殊的地理位置,在亚欧大陆链接处,这就意味着在中东开采石油卖往亚欧国家更方便。
倘若美国甘心让中东直接跟欧亚做能源生意,那么美国就真成了世界岛,被孤立在世界经济循环之外,更何况美国人在搞了布雷顿森林体系以后,尝到了躺着印钞的好处。
经过一番勾兑策划,中东跟美国之间达成了石油美元体系的秘密协议,为了让中东放心,美国国内原油产量有计划的逐步减少,进口中东原油逐年增加。当然了,这里也有跟苏联竞争的意思在,苏联有天量的能源储备,绝不可能放弃能源贸易。中东从前亲苏,后来倒向美国,其中固然有意识形态因素,宗教因素,但更重要的还是经济因素,美国是金主爸爸,苏联是竞争对手,选谁呢?
所以卡特站在白宫跳起来骂国民贪婪,纵容了中东油价暴涨,这是欺负老百姓无知,更把一幅帝国主义无耻的嘴脸暴露无遗。那时候没有网络,没有自媒体,倘若新闻报纸敢揭露卡特讲话背后的真相,保证会被打上一个苏联间谍的罪名,即便不死也要把牢底坐穿。
内阁官员被被一顿王八拳都打出去以后,华尔街推荐了尼克松时代的财政部副部长,在黄金美元脱钩体系里作出杰出贡献的沃尔克来当美联储主席。
卡特跟华尔街都想强调“美元的声音”,这在卡特总统的回忆录里有隐晦的表现过,他们野心勃勃的希望用美元当成武器来搞点大事情。
沃尔克上任以后果然干了一票大的,联邦基金利率从1979年10月的11.6%上升至1980年4月的最高21%。你以为这就完了吗?1980年3月,同时配套出台的还有一个信贷管控政策,这一招更厉害,叫你连高利贷都没有的借,市场上资金供应极度紧张。
这种情况下,谁能占到市场的便宜?当然是跟华尔街交好,能提前获得消息,能囤积到相对廉价资金的大资本了。紧缩给中小企业,制造业带来的打击是致命的,美国制造业PMI在80年5月份跌到了29.5,这就是大萧条的节奏啊。
但沃尔克也不是个傻子,知道弹簧一味死命往下压是没有用的,因为美联储真正的意图是推销美元,让美元变得强势被世界认可,而不是什么可笑的CPI指标。
整个70年代,美国的通胀一直在高位运行,美联储有停止疯狂印钞吗?如果美联储停止印钞了,世界上美元少了,还会有通胀吗?
整个70年代信用美元在试图重新确立全球储备货币的地位,全球性的储备货币必须量大,管够,美元大通胀固然是压死了美国本土制造的生存空间,却给亚洲、拉美带来了一段黄金发展时期,说白了,日本经济之所以能腾飞,靠的就是美联储印钞机的加持。
1979年12月,苏联入侵阿富汗,这是美国人的意外之喜,阿富汗贫瘠不假,但跟中东沙巴斯隆们因为宗教的缘故,有非常深的历史渊源,苏联这一招臭棋,让中东在美国的战车上绑定得跟死了。
当美联储疯狂拉高美元利率,收紧信贷以后,欧洲美元也嗅到了其中的机会,大量离岸美元冲到美国的资金市场里玩起了交易,70年代里连巴菲特都陷入到绝望中,但在沃尔克这一番折腾之下,巴菲特又重燃了对市场的信息,慢慢成长为一代股神,为什么?
因为华尔街从这一刻开始,一个绑定全球的财富循环彰显实力了。从美国本土开始,中小企业在美元紧缩周期里大批倒下,财富集中到大财团,富豪们的手中,这些人钱再多,也不会对消费市场产生太多的影响,老百姓没那么多钱了,很多问题就没了,富人们美元多了,就来华尔街投机,总有办法被收割,两头管好了,哪里有那么多的通胀问题呢?
美元的利率战争
放一个八十年代美国利率走势。
看看沃尔克的巧妙把戏,利率搞了个深V,神奇吧,CPI明明在下跌趋势里,在来个利率的二次杀,那么到底在杀谁呢?所有的教科书都告诉你沃尔克的英明伟大,是按住CPI的英雄,但你要信了,就真傻了。
卡特是民主党的总统,因为甩锅骂娘搞得舆情不洽,没能成功连任,紧接着好莱坞出身的里根靠着仪表堂堂,善卖祖产当上了美国总统,沃尔克却在美联储主席的位置上干足了八年,一直到1987年才任满离职,他的政绩不仅是完成了全球财富大循环,还成功的拉着石油国完了一把低油价,1986年,原油价格被砸到了10美元以下,这对经济高度依赖油价的苏联来说,是把致命的打击,苏联解体也跟这波低油价直接相关。
我之所以在前面写了这么多沃尔克时代的利率玩法,是因为这回美联储玩极速加息的把戏有点刻舟求剑的意思了。美元在滥用了自己的储备货币地位以后,迎来了一波反噬,这里CPI的飙升并没有让财政部和美联储太过担忧。
曾当过美联储主席,现任财政部长的耶伦曾多次重申,CPI上涨是不可持续性的,鲍威尔一度非常鸽派的来维护美国股市,然而俄乌冲突爆发后,美联储突然就开始转向了。
当然了,俄乌冲突导致全球陷入能源危机中,能源价格大涨导致CPI上涨超预期。但谁告诉你加息能改变能源供应的格局?假如美国真的想控制住CPI,痛痛快快的达成伊核协议,然后对国内石油行业放松一点禁令,给点补贴,石油供应上来以后,CPI自然就下去了。
这么简单的解决问题之道美国的精英们想不到吗?
他们当然知道,但他们要的不是按住CPI,而是保护美元的霸权地位。
俄乌冲突爆发以后,俄罗斯因为被国际社会联手打压,只好开启了卢布能源体系,对外结算里彻底废掉了美元。
70年代,让中东倒向美国的理由到现在不复存在,OPEC组织里到处都有反美的思潮涌动,因为美国人这些年在中东造孽太多,惹了众怒,伊斯兰国家里,宗教势力视美国为邪恶代言人已经是个不好公开宣传的共识。
2021年美国在阿富汗狼狈撤退,意味着美军军事实力已经以肉眼可见的速度在下跌,人菜瘾大,对中东的勒索对以色列的袒护,让狗大户们心生不满。
要知道OPEC+里的重要角色是俄罗斯,有俄罗斯带头去美元化,那么石油美元还靠谱吗?美国现在已经不是全球最大的贸易国了,国际贸易之所以还深度绑定美元,无非是大宗商品交易体系里,美元地位摆在那里。
现在大宗之王的原油来了个跟美元脱钩,请问此时最慌的是不是美联储?
于是从三月份开始,美联储开启了一波丧心病狂的加息,先是3月份25个基点,5月份50个基点,6、7、9月份直接丧心病狂的三次都加75个基点。
美联储豢养了一群类似索罗斯之流的金融打手,美联储加息等于是给出了做空全球各主权货币的指令。
2020年开始的新冠疫情给全球带来了致命的打击,美联储借故开启了超级大宽松,各国也都跟进放水,借以维护住本国经济。
现在美国陡然转向,那么其他的国家如果不跟,利差会让对冲基金们冲进来做空本币,跟的话,本国经济会跟着受到打击,像欧元区靠着欧洲央行疯狂印钞勉力维持的债务体系有可能会被冲击,由此引发新一轮的欧债危机。
现在原油价格已经跌回到了俄乌冲突爆发之前,美国通胀最严峻的时刻已经过去了,美联储依旧不依不饶继续疯狂加息,这已经不是单纯的为了所谓的CPI目标了。
美联储从全球市场上抽走美元流动性,通过复制沃尔克时刻来玩一场货币竞贬游戏,逼着全球进入到紧缩时刻。适应了宽松环境的经济体们没有谁能受得了这波折腾,华尔街玩出的资金黑洞会源源不断的吸收掉那些回来填窟窿的美元,这就带来一波自美国起,传到至全世界的资产负债表大收缩。
美国当然不怕资产负债表收缩,因为人家有印钞机,有各种金融工具,并且到现在,睡王还在不停的颁布各种救市印钱法令,但那些货币发行依托美元的国家就没那么好运了,他们的印钞机印不了美元,资产缩水,债务因利率飙升而增长,就很容易爆发危机了。
2021年,全球贸易总额陡然飙升了25%,去年做外贸的到处都听到喊没产能,没货柜,没原材料,总之生产形势似乎一片大好,但全球经济增长跟贸易额的增长匹配不上,这就意味着全球都在寅吃卯粮,靠的都是印钞机加持。
当印钞机停下来了,那么出来混的,到了还的时候,接下来就是全球性的贸易额下滑,这个数字能跌到哪里呢?不好说。
假如中国这两年没有搞疫情防控,很傻很天真的跟着所谓的国际需求来扩大产能,未来会是什么个情形呢?
我们地产是从2021年暴雷的,到了2022年,最坏的时间基本已经熬过去了,这几年在生产端除了高新制造产业,并没有怼太多的新增产能,一些行业反倒是因为种种原因收缩了投资。
内需因为疫情一直被压制。
这就让我国经济有了很大的腾挪空间,可以跟美联储来比定力,看看到底谁先扛不住。现在美国房地产按揭利率已经超过了6%,美联储再继续加息,美国国内先扛不住了,一个内部经济出大篓子的美国,还会有人来救吗?
2008年的次贷危机里,中国是施以援手了的。
再有一次美联储自己玩出来的危机,全世界可能会有一个经济体站出来帮忙吗?
多变贸易体系,倘若没有了美元,难道真就做不了生意吗?
沃尔克玩法的奥义就在于利率的深V,这等于是来个欲擒故纵,但现在不是八十年代,中国也不是苏联,我们没有石油卖,我们要买石油,现在石油国家能接受人民币结算,即便他来挤兑美元,难道我们还缺人民币吗?更何况我们还有庞大的制造业产能。
别忘了,欧美现在都已经在去工业化的道路上越走越远了。
美元这波加息的把戏,就跟拿分手来吓唬人的傻妞一样,并没有所谓的谁离了谁就活不了了,真闹大了,那就是逼着全球加快去美元化了,没谁受得了这种刀法,把美元玩出了土耳其里拉的感觉,睡王的水平还不如埃苏丹的一根脚趾头。
当然了,也不能怪美元出乱拳,逼到这个位置了,它也是无路可走了,要么苟且到逐渐边缘化,要么奋起一战,打赢了再复制阴死苏联之路。
但美联储有想过输了的代价吗?
所有输不起的赌徒都会默默把输这个选项从脑子里抹掉,但世界上的事,不是说假装没有就会真的没有的。

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